2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间（）。【客观案例题】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正确答案:A

答案解析:3个月后到期的期货理论价格：，该合约无套利区间为：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]。

2、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有（）。【多选题】

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为正值

C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

正确答案:A、B

答案解析:Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性，Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。看涨期权的Delta ∈（0，1），看跌期权的Delta ∈（-1，0），而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值；随着到期日的临近，看跌平价期权的Delta收敛于-0.5，但是其Gamma值趋近无穷大。

3、利用场外工具进行风险对冲时，通过同时与多家机构进行交易，可以降低与单个交易对手交易额，从而降低信用风险。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:由于场外交易是存在较为显著的信用风险的，所以金融机构在对冲风险时，通常会选择多个交易对手，从而降低对每个交易对手的信用风险暴露。

4、期权交易也称为波动率交易。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期权交易也称为波动率交易。

5、一份具有看跌期权空头的收益增强型股指联结票据期限为1年，面值为 10000元。当前市场中的1年期无风险利率为2.05%。票据中的看跌期权的价值为430元。在不考虑交易成本的情况下，该股指联结票据的票面息率约为（）。【单选题】

A.2.05%

B.4.30%

C.5.35%

D.6.44%

正确答案:D

答案解析:该产品能够实现完全保本的资金为：10000/(1 + 2.05%) =9799.1 元。则总收益为：10000 -9799.1 +430 =630.9 元。票面息率为：630.9/ 9799.1×100% =6.44% 。