2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第九章 金融衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历的步骤是（）。【多选题】

A.要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量

B.要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量

C.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整

D.根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量

正确答案:A、B、C、D

答案解析:利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历以下几个步骤：（1）要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量；（2）要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量；（3）根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量；（4）形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。

2、情景分析是在多种风险因子同时发生特定变化的假设下，对正常情况下金融机构所承受的市场风险进行分析的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:情景分析是指假设多种风险因子同时发生特定变化的不同情景，计算这些特定情境下的可能结果，分析正常情况下金融机构所承受的市场风险。

3、上述的场外期权合约是一个铜期货的（）。【客观案例题】

A.普通欧式看涨期权

B.普通欧式看跌期权

C.普通美式看涨期权

D.普通美式看跌期权

正确答案:A

答案解析:根据甲方义务，当标的资产价格高于基准价格，需支付现金。则上述的场外期权合约是一个铜期货的普通欧式看涨期权。乙方为期权的买方，基准价格相当于是执行价格。

4、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。【单选题】

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

正确答案:C

答案解析:期权的δ的含义是指当上证指数下降1个指数点时，每份产品中的期权价值的增减变化。δ=0.0233元的含义是其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失。

5、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。【单选题】

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

正确答案:C

答案解析:在险价值计算公式：；月VaR为1000万美元，1年有12个月，则年VaR=1000×=3464.1万美元。