2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某投资者决定投资外汇市场，购买了美元对英镑的外汇期货合约，到期日为3个月，当前美元对英镑的汇率为1.5USD/GBP,美国和英国的无风险利率为2%和6%，则该外汇期货合约的理论价格（远期汇率）是（）。【单选题】

A.0.923

B.1.485

C.1.515

D.1.913

正确答案:B

答案解析:远期汇率为：

2、信用违约互换价格确定与（）因素有关。【多选题】

A.参考实体的违约概率

B.合约期限

C.违约回收率

D.市场利率

正确答案:A、C

答案解析:CDS价格的确定与参考实体的违约概率、违约回收率有关。

3、假设美元1年期利率为2%，港元1年期利率为4%。目前美元兑港元汇率为8，则目前1年期美元兑港元远期汇率应为（）港元。【单选题】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正确答案:B

答案解析:目前1年期美元兑港元远期汇率应为：

4、计算该互换的固定利率约为（）。【客观案例题】

A.6.63%

B.2.89%

C.3.32%

D.5.78%

正确答案:A

答案解析:根据公式可得：

5、Gamma的绝对值越大，表示风险程度越高。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期权的Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。Gamma值较小时，意味着Delta对资产价格变动不敏感，投资者不必频繁调整头寸对冲资产价格变动风险。反之，投资者就需要频繁调整头寸。