2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某程序化交易模型初始本金为100万元，在8个交易日内盈利8万元，则该模型的年化收益率为（）。【单选题】

A.315%

B.335%

C.365%

D.635%

正确答案:C

答案解析:年化收益率=有效收益率/（总交易的天数/365）=8/100÷8/365=365%。

2、看涨期权Delta的取值范围在（）之间。【单选题】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正确答案:B

答案解析:Delta的性质之一是：看涨期权的Delta∈（0，1），看跌期权的Delta∈（-1，0）。

3、运用蒙特卡罗模拟法计算VaR的步骤的是（）。【多选题】

A.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景

B.根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR

C.要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据数据来估计出联合分布的参数

D.是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样

正确答案:A、B、C、D

答案解析:蒙特卡罗模拟法实施的步骤：第一步，要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据数据来估计出联合分布的参数；第二步，是利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景；第三步，是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样；第四步，根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR。

4、仓单串换业务为买方提供了更多交割选择，但缺点是增加了中小企业的交割成本。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:仓单串换业务为买方提供了更多交割选择，显著减低了中小企业的交割成本，有力提升了其风险管理水平和对现货市场的适应能力。

5、下列不属于数据挖掘方法的是（）。【单选题】

A.神经网络

B.连续数据

C.决策树

D.数据可视化

正确答案:B

答案解析:主要的数据挖掘方法有神经网络、决策树、联机分析处理、数据可视化等。

6、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。【多选题】

A.对于持仓报告的分析也要考虑季节性的因素

B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析

C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析

D.对于CFTC持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化

正确答案:A、C、D

答案解析:选项A，CFTC持仓报告的分析中，要注意季节性因素的变化，尤其是农产品。选项B，季节性分析法比较适合于原油和农产品的分析，其中原油属于工业品。选项C，重要的大宗商品，比如农产品，可以运用平衡表的方法对供求进行对比分析，从而确定价格趋势。选项D，交易头寸超过CFTC规定水平的报告交易商持仓被分成商业和非商业持仓。非商业持仓包括互换交易商、资产管理机构以及其他投资者这三类。非商业持仓是CFTC持仓报告中最核心的内容，被市场视作影响行情的重要因素。

7、基差定价中，基差卖方应尽量选择有利的初始基差或者使初始基差小于基差的历史均值，假如是卖出套期保值，则应选择基差未来走弱的时机进场。（    ）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:卖出套期保值，基差走强会盈利，因此应选择基差未来走强的时机进场。

8、4月28日，铜的买卖双方在协商现货成交价格时，电缆厂预期未来两个月铜的基差由强走弱的可能性很大，那意味着目前（）。【客观案例题】

A.期货价格可能被低估

B.期货价格可能被髙估

C.现货价格可能被低估

D.现货价格可能被高估

正确答案:A、D

答案解析:基差=现货价格-期货价格，基差未来走弱，则代表示现货被高估，期货被低估。

9、ADF检验回归模型为，则原假设为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:C

答案解析:ADF检验的原假设为，即当拒绝原假设，表明序列不存在单位根，为平稳性时间序列；不拒绝原假设，表明序列存在单位根，为非平稳性时间序列。

10、某款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权构成，其基本特征如下表所示，其中所含零息债券的价值为92.5元，期权价值为6.9元，则这家金融机构卖出该合约所面临的风险暴露是( )。【客观案例题】

A.做空了4625万元的零息债券

B.做多了345万元的欧式期权

C.做多了4625万元的零息债券

D.做空了345万元的美式期权

正确答案:A

答案解析:在发行这款产品之后，金融机构就面临着市场风险，具体而言，金融机构相当于做空了价值92.5×50=4625(万元)的1年期零息债券，同时做空了价值为6.9×50=345(万元)的普通欧式看涨期权。