2021年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、基差定价中，基差卖方应尽量选择有利的初始基差或者使初始基差小于基差的历史均值，假如是卖出套期保值，则应选择基差未来走弱的时机进场。（    ）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:卖出套期保值，基差走强会盈利，因此应选择基差未来走强的时机进场。

2、现货价格与期货价格的差额跟持有成本有关。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:现货价格与期货价格的差额（持有成本）由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。

3、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字政策。当国债由（）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。【单选题】

A.美国家庭

B.美国商业银行

C.美国企业

D.美联储

正确答案:D

答案解析:公开市场业务是中央银行通过购买政府债券吞吐货币调节货币供应量，从而影响债券价格，其次债券的只要供给者有政府购买力、中央银行是利用公开市场业务，商业银行是为了扩大信贷规模，企业是为了扩大经营规模或者开发新产品等。美国的中央银行是美联储。

4、按照国际货币基金组织的统计口径,货币层次划分中，购买力最强的是（）。【单选题】

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3

正确答案:A

答案解析:M0可以随时作为流通手段和支付手段,购买力最强。

5、期货仓单串换的模式包括（）业务。【多选题】

A.期转现

B.仓单串现货

C.仓单串仓单

D.现货串现货

正确答案:B、C

答案解析:期货仓单串换通常有两种模式，分别为：“仓单串现货”业务和“仓单串仓单”业务。

6、以下关于事件驱动策略的说法正确的是（）。【多选题】

A.黑天鹅事件具有意外性的特征，操作难度大

B.事件驱动类策略不需要历史回测

C.非系统性事件主要指一些宏观经济政策，一般影响具体某个或几个品种

D.事件驱动类策略要在发生后第一时间进行操作

正确答案:A、B

答案解析:事件驱动交易策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。选项A，在系统性因素事件中，“黑天鹋”事件是比较典型的，这类事件一般符合以下三个特点：（1）具有意外性；（2）影响一般很大；（3）不可复制性。选项B，事件驱动类策略的核心是提前潜伏市场热点（事件），等事件明朗或将要明朗时逢高卖出，它不需要历史回测。选项C，影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件。系统性因素事件，主要是指一些宏观经济政策，包括货币政策、财政政策或者其他突发性政策等事件。非系统性因素事件，相当于风险类别中的非系统性风险，主要是指微观层面的事件，只影响到具体某个或某几个期货品种。选项C不正确；选项D，事件驱动类策略要在事件发生前进行操作。选项D不正确。

7、期权风险度量指标包括（）指标。【多选题】

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正确答案:A、B、C、D

答案解析:期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括delta、gamma、theta、vega、rho等。

8、该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨，4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。【客观案例题】

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨

正确答案:A

答案解析:饲料厂未来要购进豆粕，担心价格上涨，进行的是买入套期保值。建仓时基差=现货价格-期货价格=2760-2790=-30 (元/吨），平仓时基差=2770-2785=-15(元/吨）；基差走强，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净损失15元/吨，即未实现完全套期保值。

9、通常，货币互换的违约风险（）利率互换的违约风险。【单选题】

A.大于

B.小于

C.等于

D.近似于

正确答案:A

答案解析:货币互换与利率互换不同，利率互换是同种货币不同利率之间的互换，不交换本金而只交换利息，所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换，期末有本金交换，所以货币互换的违约风险要大于利率互换。

10、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入（）。【多选题】

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货

正确答案:A、C

答案解析:收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中期权空头结构最常用。