2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为（）美元/盎司。【单选题】

A.735.00

B.764.28

C.764.91

D.789.55

正确答案:C

答案解析:

1、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（）。【单选题】

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型

正确答案:D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。

1、期货定价理论是以（）作为起点，建立在一系列假设条件之上的。【单选题】

A.中远期合约价格

B.期货合约价格

C.基础资产价格

D.预期未来某一时间价格

正确答案:C

答案解析:期货定价理论是以基础资产价格作为起点，建立在一系列假设条件之上的。

1、在不完全市场假设下进行期货定价时，当借贷利率不等且不存在卖空限制时，期货的价格区间为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:

当贷款利率不同时，设借款利率为，贷款利率为，对非银行机构投资者来说，通常前者大于后者，那么期货的价格区间为：

1、假设黄金现货价格为500美元，借款利率为8%，贷款利率为6%，交易费率为5%，卖空黄金的保证金为12%。则1年后交割的黄金期货的价格区间是（）。【单选题】

A.（442, 468）

B.（443.8，568.7）

C.（440.5 , 550.4）

D.（444，523）

正确答案:B

答案解析:价格区间上限为：

价格区间下限为：