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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。
1、下列关于利率互换计算过程的说法,正确的有()。【多选题】
A.对于支付浮动利率的一方,合约价值为浮动利率债券价值
B.对于支付固定利率的一方,合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值
C.对于支付浮动利率的一方,合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值
D.浮动利率债券的价值可以用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现
正确答案:B、C
答案解析:对于支付固定利率的一方,合约价值为浮动利率债券价值减去固定利率债券价值:对于支付浮动利率的一方,合约价值为固定利率债券价值减去浮动利率债券价值:固定利率债券的计算方式也比较简单,只要用新的对应期限的折现因子对未来收到的利息和本金现金流进行贴现即可。
2、假设美元和日元的国内6个月利率各为5%和1%(以年利率表示)。现在1美元=100日元,则美国国内投资者持有的外汇远期合约的即期价格为()美元。【单选题】
A.102
B.0.0102
C.201
D.0.0201
正确答案:B
答案解析:。
3、一般来说,实值期权的Rho值大于平值期权的Rho值。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:越是实值(标的价格>行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越大,Rho值越大;越是虚值(标的价格<行权价)的期权,利率变化对期权价值的影响越小,Rho值越小。
4、假设黄金现货价格为500美元,借款利率为8%,贷款利率为6%,交易费率为5%,卖空黄金的保证金为12%。则1年后交割的黄金期货的价格区间是()。【单选题】
A.(442, 468)
B.(443.8,568.7)
C.(440.5 , 550.4)
D.(444,523)
正确答案:B
答案解析:价格区间上限为:价格区间下限为: 价格区间为(443.8,,568.7)
5、下列关于波动率的说法正确的是()。【多选题】
A.历史波动率是当前期权定价的重要参考
B.隐含波动率是观察市场情绪的重要因素
C.已实现波动率是计算持有期权期间损益的主要指标
D.隐含波动率上升,则表示市场大多数参与者认为市场将出现大的波动
正确答案:A、B、C、D
答案解析:隐含波动率上升,则意味着市场大多数参与者认为市场会出现大的波动;反之则意味着市场大多数参与者认为市场波动会减小。在实际运用中,历史波动率是当前期权定价的重要参考,已实现波动率是计算持有期权期间损益的主要指标,隐含波动率是观察市场情绪的重要因素。
如何备考期货从业考试?:如何备考期货从业考试?教材是按照考试大纲编著的,所以一定要系统的看一看教材,况且个人的自学很难把握考试的重点,建议购买一套精讲版的考点串讲视频,让你备考更有目的性且又节约时间。教材看完就是做题,可以先一章一章的做章节练习题,检测你每个章节的备考情况,做完之后做好及时的总结分析,特别是把做错的题做重点复习,章节题做完之后,就是做全书的套题,这里和做章节题的方法差不多,做好分析和错题汇总。
期货从业资格证书值得去考吗?:期货从业资格证是进入期货行业的必备证书,参加期货从业考试是从事期货职业的第一道关口,期货从业资格证同时也被称为期货行业准入证。国家现在正在逐步重视期货行业的发展,我国期货行业已有了很大进步,国家也正逐步重视期货行业的发展,期货的就业大方向主要有两个:管理业务主要是从事期货交易所、期货交易厅或期货经纪公司的高级管理人员、电脑管理人员;
期货从业资格证书怎么领取?:期货从业资格证书怎么领取?在参加期货从业资格考试通过并取得成绩合格证明后,考生如到从事期货业务的经营机构任职,可由所在机构向中国期货业协会申请从业资格。
2020-06-04
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