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2020年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题精选0522
帮考网校2020-05-22 14:31
2020年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题精选0522

2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 衍生品定价5道练习题,附答案解析,供您备考练习。


1、在无套利市场上,如果两种金融资产未来的现金流完全相同,则当前的价格()。【单选题】

A.不相同

B.一定相同

C.不一定相同

D.不确定

正确答案:B

答案解析:在无套利市场上,如果两种金融资产未来的现金流完全相同,则当前的价格必相同。

2、某股票看涨期权价格为10元/股,其Delta值为0.65。如果该股票价格上涨了2元/股后,期权价格为()元/股。【单选题】

A.10.10

B.11.30

C.12.13

D.13.15

正确答案:B

答案解析:期权价格为:期权初始价格+股票价格变动×Delta值=10+2×0.65=11.30元/股。

3、看涨期权Delta的取值范围在()之间。【单选题】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正确答案:B

答案解析:Delta的性质之一是:看涨期权的Delta∈(0,1),看跌期权的Delta∈(-1,0)。

4、甲为某养老基金,乙为某投资管理公司,双方签订名义本金额为5000万美元的互换协议。甲今后5年每年支付给乙名义本金为5000万美元的10%(500万美元);乙今后5年每年向甲支付(S&P500指数当年收益率-200基点)×名义本金额。如果下一年S&P50指数收益为14%,双方结算时,乙应当向甲净支付()万美元。【单选题】

A.50

B.100

C.150

D.200

正确答案:B

答案解析:乙每年可从甲那获得500万美元;每年向甲支付(S&P500指数当年收益率-200基点)×名义本金额。则乙应当向甲净支付的金额为:5000×(0.14-0.0200)-500=100万美元。1个基点为0.0001,200基点为0.0200。

5、某投资者与证券公司签署权益互换协议,以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅,每年互换一次,当前指数为4000点,一年后互换到期,沪深300指数上涨至4500点,该投资者收益()万元。【客观案例题】

A.125

B.525

C.500

D.625

正确答案:A

答案解析:以固定利率10%换取5000万元沪深300指数涨跌幅的成本为:5000×(1+10%)=5500万元,根据权益证券的价值的计算公式,,投资者收益=5625-5500=125万元。

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