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基金从业资格考试:另类投资概述
帮考网校 2020-03-18 11:33
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在基金从业人员资格考试科目二《基金基础知识》的学习中有一整章的内容会讲到另类投资基金,另类投资与股票、债券这些传统投资定义相对,又被称为替代投资。接下来我们就具体学习另类投资的概述。

定义

另类投资并无明确定义,通常被认为是传统投资之外的所有投资,和传统投资一样,另类投资应当是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资

主要类型

1)另类资产:例如自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等;

2)另类投资策略:例如长短仓、多元策略投资、结构性产品等;

3)私募股权:例如风险投资、成长权益、并购投资、危机投资等;组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等;

4)对冲基金:例如全球宏观、事件驱动和管理期货对冲基金等;

除了上述主流形式外,另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品、收藏品等投资方式;

优势

1)另类投资产品给予了广大投资者更多的投资选择,投资者将另类投资产品纳入投资组合当中,主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险;

2)许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低,在多元化投资组合中加入另类投资产品,有可能得到比传统股票和债券组合更,高的收益和更低的波动性;

局限

1)缺乏监管、信息透明度低:另类投资涵盖范围广,发展速度快,监管上不如股票、债券等传统证券那样成熟。大部分另类投资的经理人不会将另类投资产品的信息进行公开推广,投资者能够获取的与另类投资产品相关的信息有限,另类投资产品市场上存在较严重信息不对称现象;

2)流动性较差,杠杆率偏高:大多数另类投资流动性较差,很难在不遭受损失的前提下,将资产快速地出售,进而换取现金。部分另类投资产品采取高杠杆模式运作,或通过结合金融衍生产品进行运营,此类投资,面临高回报的同时也面临高损失;

3)估值难度大,难以对资产价值进行准确评估:另类投资产品变现能力较差,市场难以及时反映出投资的真正价值;

以上就是另类投资的概述,各位考生对此有所了解即可。

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