2022年基金从业资格考试《基金基础知识》考试共100题，分为单选题。小编为您整理第十三章 投资交易管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、在指令驱动市场上，（  ）是交易的核心。【单选题】

A.卖方报价

B.买方报价

C.买卖数量

D.指令

正确答案:D

答案解析: 在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

2、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（ ）。【单选题】

A.限价买入指令

B.限价卖出指令

C.持有指令

D.清仓指令

正确答案:A

答案解析:限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。

3、（ ）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。【单选题】

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

正确答案:D

答案解析:执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法；成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击；时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。

4、（ ）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。【单选题】

A.买卖价差

B.市场冲击

C.对冲费用

D.机会成本

正确答案:A

答案解析:买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。

5、下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有（）。Ⅰ.交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用Ⅱ.交易价格显著偏离公允价格Ⅲ.对交易对手风险的评估与控制不足Ⅳ.公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行【单选题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括： （1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高 ；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误 ；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。