2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、发行金融债券的承销人应为金融机构，并须具备（）。Ⅰ. 注册资本不低于1亿元人民币Ⅱ. 具有较强的债券分销能力Ⅲ. 具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道Ⅳ.最近2年内没有重大违法、违规行为Ⅴ.最近1年没有被中国证监会通报批评【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:金融债券的承销人应为金融机构，并须具备下列条件：①注册资本不低于2亿元人民币；②具有较强的债券分销能力；③具有合格的从事债券市场业务的专业人员和债券分销渠道；④最近2年内没有重大违法、违规行为；⑤中国人民银行要求的其他条件。

2、目前，某国债票面额为100元，票面利率为4%,期限3年，到期一次还本付息，如果3年内债券市场的必要收益率为3%，那么（ )。I.按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元  II.按复利计算的该债券目前的理论价格不低于102元  III.该债券两年后的理论价格小于目前的理论价格  IV.该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格  V.该债券两年后的理论价格等于目前的理论价格  【组合型选择题】

A.I、II、III

B.I、II、IV

C.III、IV、V

D.I、III、V

正确答案:B

答案解析:该债券目前的理论价格为：①按单利计算 ②按复利计算则该债券两年后的理论价格肯定大于目前的理论价格，因为其收益一定，必要收益率一定，而折现的期限仅为1年。

3、计算债券必要回报率所涉及的因素有（）。 I.真实无风险收益率II.预期通货膨胀率 III.风险溢价IV.持有期收益率 V.债券票面利率【组合型选择题】

A.I、II、III

B.III、IV、V

C.I、II、IV

D.I、III、V

正确答案:A

答案解析:债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

4、行业分析的主要任务包括（       ）。 Ⅰ.预测行业的未来发展趋势 Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度 Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 Ⅳ.揭示行业投资风险 Ⅴ.判断行业投资价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:行业分析的主要任务包括：①解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，②分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，③预测并引导行业的未来发展趋势，④判断行业投资价值，⑤揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

5、下列关于首次公开发行股票配售对象的说法错误的是（   ）。【选择题】

A.公募社保类的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例

B.同类配售对象获得配售的比例应当相同

C.主承销商和发行人对承诺6个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者

D.年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例

正确答案:C

答案解析:根据《首次公开发行股票配售细则》第十七条的规定，同类配售对象获得配售的比例应当相同。公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他投资者的配售比例。主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。