2025年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于我国行业分类的说法，不正确的有（ ）。 Ⅰ.深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类 Ⅱ.上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合5类 Ⅲ.上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合6类 Ⅳ.根据《上市公司行业分类指引》的分类原则与方法，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出33%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别 Ⅴ.《上市公司行业分类指引》规定，总体编码采用了层次编码法，类别编码采取顺序编码法，门类为单字母升序编码【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:上海证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业和综合等5类；深圳证券交易所则将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合等6类。当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。

2、已知某公司某年财务数据如下：营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。Ⅰ.利息支付倍数为2.255 Ⅱ.利息保障倍数为3.375 Ⅲ.息税前利润为540000元Ⅳ.不考虑其他因素，净利润为2340000元 Ⅴ.资产负债率为40%【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:Ⅱ项，利息保障倍数，即已获利息倍数=税息前利润/利息费用=（380000+ 160000) /160000=3. 375（倍）；Ⅲ项，息税前利润=380000+ 160000=540000（元）；Ⅳ项，不考虑其他因素，企业所得税税率为25%，则净利润＝税前利润× (1-25%) =285000（元）。Ⅰ、Ⅴ正两项缺少必要的条件，无法计算。

3、股票现金流贴现模型的理论依据有（       ）。 Ⅰ.股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和 Ⅲ.股票可以转让 Ⅳ.股票的价格逐渐上升 Ⅴ.货币具有时间价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:A

答案解析:现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股股票的内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。

4、行业分析的主要任务包括（       ）。 Ⅰ.预测行业的未来发展趋势 Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度 Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 Ⅳ.揭示行业投资风险 Ⅴ.判断行业投资价值【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:行业分析的主要任务包括：①解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，②分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，③预测并引导行业的未来发展趋势，④判断行业投资价值，⑤揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

5、关于金融债券的发行，下列说法正确的有（）。Ⅰ.发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。Ⅱ.定项发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。Ⅲ.发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。Ⅳ.金融债券发行结束后10个工作日内，应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。Ⅴ.金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。【组合型选择题】

A.I、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.II、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.I、Ⅱ、III、Ⅴ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。定项发行的金融债券只能在认购人之间进行转让。发行人未能在规定期限内完成发行的，原金融债券发行核准文件自动失效，发行人不得继续发行本期金融债券。金融债券发行结束后10个工作日内，应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。金融债券定向发行的，经认购人同意，可免于信用评级。