2024年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 定价销售5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于首发路演推介的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.承销商的路演推介应当和发行人分开进行

B.发行人只能采用电话方式对公众进行路演

C.路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介

D.承销商的证券分析师不得向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告

正确答案:A、C

答案解析:B项，承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介。D项，承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告。

2、某上市公司股本规模为1亿股，其中甲公司为该上市公司的第一大股东并持有50%的股权，第二大股东为乙公司，持股比例小于1％，乙公司及其一致行动人拟通过受让甲公司之外的股东所持有的该上市公司1 500万股的股份，甲公司与乙公司不存在关联关系，不考虑其他因索，下列相关事项中乙公司及其一致行动人必须在权益变动报告书中予以披露的是（）。【单选题】

A.未来12个月内对上市公司资产、业务等进行调整的后续计划

B.是否有意在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥有的权益

C.控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图

D.取得相关股份的价格、所需资金额、资金来源

正确答案:B

答案解析:投资者及其一致行动人不是上市公司的笫一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5%但未达到20%的，应当編制简式权益变动报告书。简式 权益变动报告书应包括下列内容：（1）投资者及其 一致行动人的姓名、住所，投资者及其一致行动人为法人的，其名称、注册地及法定代表人。（2）持股目的，是否有念在未来12个月内继续增加其在上市公司中拥有的权益。（3）上市公司的名称、股票的种类、数量、比例。（4）在上市公司中拥有权益的股份达到或者超过上市公司已发行股份的 5%或者拥有权益的股份增减变化达到5%的时间及方式。（5）权益变动事实发生之日前6个月内通过证券交易所的证券交易买卖该公司股票的简要情况。（6）中国证监会、证券交易所要求披露的其他内容。

3、甲上市公司发行期限为5年、每年付息1次，到期还本的公司债券，以下关于债券价值的判断正确的有（）。【多选题】

A.当市场利率保持不变时，随着时间延续，债券价值逐渐接近其面值

B.随着该债券到期时间的缩短，市场利率的变动对债券价值的影响越来越大

C.如果该债券票面利率低于市场利率，债券将以折价方式出售

D.如果该债券票面利率高于市场利率，将其发行方案改为发行期限为6年会导致债券价值上升

正确答案:A、C、D

答案解析:B项，随着到期时间的缩短，市场利率的变动对债券价值的影响越来越小。

4、关于看涨期权，期权价格为5元，行权价10元，市场价12元，下列说法正确的有（）。【多选题】

A.时间价值为7元

B.期权价值与股票价格的波动率成正相关

C.无风险利率上升，看涨期权上升，看跌期权价值下降

D.时间价值与到期时间成正相关，时间越长，时间价值越大，随着时间的缩小成线性下降

正确答案:B、C

答案解析:选项BC正确：时间价值=权利金-内涵价值=权利金-（市场价-行权价）=5- (12-10) =3（元）；（A项错误）标的物市场价格的波动率越高，期权的价格也应该越高；（B项正确）因为预期价格影响因素多,所以我们仅考虑执行价格,无风险利率上升,执行价格现值下降,看涨期权价值上升,看跌期权价值下降。；（C项正确）时间价值是"波动的价值”，时间越长，出现波动的可能性越大，时间价值也就越大，但是不一定是成线性相关。（D项错误）

5、关于投资价值分析报告的说法正确的是（）。【单选题】

A.分销商可向询价对象提供

B.主承销商可在自己网站上披露

C.研究人员署名

D.研究人员和保荐代表人共同署名

正确答案:C

答案解析:选项C正确：主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容；（AB错误）投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。（C正确、D错误）