2023年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某发行人首次公开发行股票且拟在中小企业板上市，则关于该发行人股票发行与承销的说法正确的是（ ）。[2008年真题]Ⅰ.发行人及其主承销商根据初步询价结果即确定了发行价格Ⅱ.参与初步询价的询价对象共15家，发行人及其主承销商根据询价结果进行了发行Ⅲ.主承销商以集合资产管理计划参与了初步询价和网下配售，并获得了配售Ⅳ.投资者同时参与了网下配售与网上发行【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅲ

正确答案:C

答案解析:II项，初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下，提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。 IV项，根据上交所《沪市股票上网发行资金申购实施办法》(2009年修订）第4条第5款，网下发行参与对象不得参与网上发行，凡参与网下发行报价的配售对象，不得再参与网上新股申购。深交所《资金申购上网公开发行股票实施办法》(2009年修订）第2条第3款规定，对每只新股发行，已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。 I项，首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。 III项，主承销商的集合资产管理计划是主承销商的非证券自营业务，可以参与本次发行股票的询价、网下配售与网上发行。

2、以下哪些可以作为股份有限公司的发起人？(    ）Ⅰ.股份合作制企业 Ⅱ.有境外永久居留权的中国公民 Ⅲ.村委会 Ⅳ.连续亏损的外商投资企业【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:自然人、法人均可以作为发起人。自然人作为发起人应有完全民事行为能力，必须可以独立承担民事责任。法人作为发起人时，它应与营利性质相适应，如工会、国家拨款的大学不宜作为股份有限公司的发起人。实行企业化经营、国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社会团体，具备企业法人条件的，应当先申请企业法人登记，然后才可作为发起人。

3、下列关于资产证券化的说法正确的是（ ）。(2008年真题]Ⅰ.发起机构可以是贷款服务机构Ⅱ.发起机构是发行资产支持证券的机构 Ⅲ.资产支持证券可以采用内部信用增级和外部信用增级措施 Ⅳ.受托机构以信托资产为限分配信托收益【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:II项，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

4、某公司2007年未经审计总资产10亿元，净资产5亿元，净利润3000万元，注册会计师确定的财务报表层次的重要性水平500万元，2007年10月销售的一批产品于2008年2月因质量问题退回，影响损益3600万元，除此之外，注册会计师未发现公司违反会计准则和相关会计制度规定的情况，审计范围也未受到限制，则 (   ）。【选择题】

A.注册会计师无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具标准审计报告

B.注册会计师无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具带强调事项段的无保留意见的审计报告

C.注册会计师要求调整2007年报表，如公司未调整，出具否定意见的审计报告

D.注册会计师要求调整2007年报表，如公司未调整，出具无法表示意见的审计

E.注册会计师要求调整2007年报表，如公司未调整，拒绝表示意见

正确答案:B

答案解析:根据《中国注册会计师审计准则第1501号一一审计报告》第十七条、第十八条、《中国注册会计师审计准则第1502号一一非标准审计报告》第三条、第六条。当注册会计师出具的无保留意见的审计报告不附加说明段、强调事项段或任何修饰性生用语时，该报告称为标准审计报告。非标准审计报告，是指标准审计报告以外的其他审计报告，包括带强调事项段的无保留意见的审计报告和非无保留意见的审计报告。如果认为财务报表符合下列所有条件， 注册会计师应当出具无保留意见的审计报告：①财务报表已经按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量，②注册会计师已经按照中国注册会计师审计准则的规定计划和实施审计工作，在审计过程中未受到限制。当存在可能导致对持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况、但不影响已发表的审计意见时，注册会计师应当在审计意见段之后增加强调事项段对此予以强调。本题对2007年财务报表，注册会计师未发现公司违反会计准则和相关会计制度规定的情况，审计范围也未受到限制，符合出具无保留意见的条件。但公司2007年一年净利润只有3000万元，2008年2月一次性销售退回影响损益3600万元，属于可能导致对2008年持续经营能力产生重大疑虑的事项，应在审计意见段之后增加强调段对该重大事项予以说明。

5、甲某拟任某上市公司独立董事，以下构成其任职障碍的是（）。[2008年真题〕 【选择题】

A.由控股股东提名

B.其妻子的弟弟在上市公司某子公司担任职务

C.一年前为上市公司提供咨询服务

D.持有上市公司100股股票

E.间接持有上市公司已发行股份7%以上

正确答案:B

答案解析:根据《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第三条，独立董事必须具有独立性，下列人员不得担任独立董事：①在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等，主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等），②直接或间接持有上市公司已发行股份1%上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属，③在直接或间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属，④最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员，⑤为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员，⑥公司章程规定的其他人员，⑦中国证监会认定的其他人员。C项，甲某虽然一年前曾提供咨询服务，但现在并未提供，因而不影响其担任独立董事。

6、关于律师执行证券业务的说法中正确的是（   ）。[2008年真题〕【选择题】

A.法律意见书中使用"基本符合"、"未发现"等措辞

B.就证监会的反馈出具了补充法律意见书和补充律师工作报告

C.对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见

D.法律意见书由一位律师签名

E.法律意见书报送后，根据中国证监会的反馈意见进行相应修改，并重新出具法律意见书

正确答案:B

答案解析:根据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（证监会令第41号）分析如下： AC两项，根据第二十一条，法律意见书应当列明相关材料、事实、具体核查和验证结果、国家有关规定和结论性意见。法律意见不得使用“基本符合”、“未发现”等含糊措辞。 D项，根据第二十四条，律师从事规定的证券法律业务时，其所出具的法律意见应当由2名执业律师和所在律师事务所负责人签名，加盖该律师事务所印章，并签署日期。 B项，根据第二十六条，法律意见书等文件在报送中国证监会及其派出机构后，发生重大事项或者律师发现需要补充意见的，应当及时提出补充意见。

7、下列哪些情况属于公开发行证券或变相公开发行证券？(    )[2008年真题]Ⅰ.向不特定对象发行，结果150人认购 Ⅱ.向特定对象发行，结果201人认购 Ⅲ.通过报刊等广告发行 Ⅳ.某股东将所持股权转让给200人，转让后公司股东达到300人【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:E

答案解析:根据《证券法》第十条，发行人有下列情形之一的，为公开发行：①向不特定对象发行证券的，②向特定对象发行证券累计超过200人的，③法律、行政法规规定的其他发行行为。非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 《国务院办公厅关于严厉打击非法发行股票和非法经营证券业务有关问题的通知》（国办发〔2006] 99号）第三条规定：①严禁擅自公开发行股票。向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后，股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经证监会核准。未经核准擅自发行的，属于非法发行股票。②严禁变相公开发行股票。向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行。非公开发行股票及其股权转让，不得采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。向特定对象转让股票，未依法报经证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。

8、发行人在持续督导期间出现下列（   )情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。Ⅰ.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符 Ⅱ.公开发行证券上市当年净利润比上年下滑50%以上 Ⅲ.首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更Ⅳ.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十二条，发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，情节特别严重的，撤销相关人员的保荐代表人资格：①证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符，②公开发行证券上市当年营业利润比上年下滑50%以上，③首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更， ④首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，⑤上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露，⑥实际盈利低于盈利预测达20%以上；⑦关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大，⑧控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大，⑨违规为他人提供担保，涉及金额较大，⑩违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大，?董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任，?违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；?中国证监会规定的其他情形。

9、股票期权，有可能风险有限但收益无限的情形有（）。【选择题】

A.买入看涨期权

B.买入看跌期权

C.卖出看涨期权

D.卖出看跌期权

正确答案:A

答案解析:选项A正确：买入看涨期权风险有限但收益无限，最大损失为权利金，当市场价格大于损益平衡点时，收益随着标的物市场价格的上涨而增加；B项，买入看跌期权风险有限收益有限，最大损失为权利金，最大收益为执行价格与权利金的差，C项，卖出看涨期权风险无限但收益有限，最大收益为权利金，损失随着标的物市场价格的上涨而增加；D项，卖出看跌期权风险有限收益有限，最大收益为权利金，最大损失为执行价格与权利金的差。

10、首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（）[2008年真题]Ⅰ.主承销商的研究人员Ⅱ.分销商的研究人员Ⅲ.保荐人的研究人员Ⅳ.独立第三方研究机构的研究人员【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。