2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、关于股票回购策略，下列说法正确的是（）。【选择题】

A.目标公司就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价来回购，使得收购方不得不提高价格，从而增加其收购难度

B.对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，可以有效地阴止进攻者的套利行为

C.目标公司的股票回购行为称为“绿色勒索”

D.这种收购一般称为防御性收购

正确答案:A

答案解析:B项对假装收购、实际进行股票套利的进攻者，目标公司的溢价回购股票，正好实现了它赚取炒作股票的资本利润；C项，“绿色勒索”是指目标公司同意以高于市价或袭击者当初买入价的一定价格买回袭击者手持的目标公司股票，袭击者因此而获得价差收益；D项，目标公司与白衣骑士假戏真做的时候，这种收购一般称为防御性收购。

2、某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（）。Ⅰ.按单利计算的该债券的票面利率为10%Ⅱ.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间Ⅲ.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元Ⅳ.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间Ⅴ.按复利计算的该债券的当前合理价格小于96.50元【组合型选择题】

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、V

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:选项B正确：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%（Ⅰ正确），根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)（Ⅱ正确）。 由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元（Ⅲ正确）。

3、关于外商投资企业待遇的界定，下列说法正确的是有（）。Ⅰ.外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于25%的，该企业享受外商投资企业待遇Ⅱ.外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例低于25%的，除法律和行政法规另有规定外，该企业不享受外商投资企业待遇Ⅲ.境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到25%以上的除外Ⅳ.外国投资者并购境内上市公司后所设外商投资企业，在并购完成3年后才能享受外商投资企业待遇【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：《关于外国投资者并购境内企业的规定》第九条规定，外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于25%的，该企业享受外商投资企业待遇（Ⅰ正确）。外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例低于25%的，除法律和行政法规另有规定外，该企业不享受外商投资企业待遇（Ⅱ正确），其举借外债按照境内非外商投资企业举借外债的有关规定办理。审批机关向其颁发加注“外资比例低于25%”字样的外商投资企业批准证书（以下称“批准证书”）。登记管理机关、外汇管理机关分别向其颁发加注“外资比例低于25%”字样的外商投资企业营业执照和外汇登记证。境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到25%以上的除外（Ⅲ正确）。根据该款所述方式设立的外商投资企业，其实际控制人以外的外国投资者在企业注册资本中的出资比例高于25%的，享受外商投资企业待遇。外国投资者并购境内上市公司后所设外商投资企业的待遇，按照国家有关规定办理。

4、审计委员会的主要职责包括（）。Ⅰ. 提议聘请或更换外部审计机构Ⅱ. 监督公司的内部审计制度及其实施Ⅲ. 负责内部审计与外部审计之间的沟通Ⅳ. 审核公司的财务信息及其披露Ⅴ. 审查公司的内控制度【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：《上市公司治理准则》第五十四条规定，审计委员会的主要职责包括：①提议聘请或更换外部审计机构；②监督公司的内部审计制度及其实施；③负责内部审计与外部审计之间的沟通；④审核公司的财务信息及其披露；⑤审查公司的内控制度。

5、H上市公司采取询价增发、比例配售方式发行股票，具体安排为：4月3日开始增发股票，同时进行原股东配售缴款工作。下列日程表述正确的有（）。Ⅰ.4月1日，网下累计投标询价暨申购，网下申购定金缴款Ⅱ.4月4日，主承销商联系会计师事务所Ⅲ.4月5日，主承销商确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格Ⅳ.4月6日，主承销商刊登《发行结果公告》Ⅴ.4月7日，网上申购资金解冻，网下中购资金验资，股票复牌【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正确答案:D

答案解析:选项D正确：询价增发、比例配售的操作流程为：（1）T-5日，《招股意向书》、《网下发行公告》、《网上路演公告》（如有）见报并见于证券交易所网站；（2）T-4日，网上路演（如有）；（3）T-3日，网下累计投标询价暨申购，网下申购定金缴款；（4）T-2日，网下申购定金验资、确定发行价格；（5）T-1日，刊登《网下累计投标询价结果公告》和《网上发行公告》；（6）T日，增发网上申购日、原股东网上配售缴款H；（7）T +1日，主承销商联系会计师事务所。如果采用摇号方式，还须联系摇号队和公证机构；（Ⅱ正确）（8）T+2日，11:00前，主承销商根据验资结果，确定本次网上网下发行数量、配售比例和发行价格，盖章后将结果报上海证券交易所发行上市部。主承销商拟定价格、申购数量及回拨情况等发行结果公告准备见报；（Ⅲ正确）（9）T+3日，主承销商刊登《发行结果公告》，退还未获配售的网下申购定金，网下申购投资者根据配售结果补缴余款（如需）；网上发行部分如果采用摇号抽签的方式，则举行摇号抽签仪式；（Ⅳ正确）（10）T+4日，网上申购资金解冻，网下申购资金验资，股票复牌。（Ⅴ正确）Ⅰ项应为，4月1日，网下申购定金验资、确定发行价格。