2020年保荐代表人考试《投资银行业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理历年真题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、某期间市场无风险报酬率为10%，市场平均风险股票必要报酬率为16%,股票的β值为1.1，则股票的成本为（     ）。[2008年真题] 【选择题】

A.10%

B.16%

C.16.6%

D.26%

E.30%

正确答案:C

答案解析:根据资本资产定价模型：，该股票的成本为：10%+1.1× (16%-10%)=16.6%。

2、某人持有上市公司10%，其持股50％的公司（联营企业）持有上市公司20%，上市公司发了5000万现金股利。假设该联营企业除了提取法定公积金外其余未分配利润全部分派股利，上市公司和联营企业企业所得税率均为25%。则该人实际能分到多少现金？(   )【选择题】

A.850万元

B.855万元

C.760万元

D.810万元

E.900万元

正确答案:D

答案解析:联营企业提取的法定公积金=5000×20%×10%= 100（万元）;应缴个人所得税=5000×10%× (20%×1/2) +5000×20%×(1-10%) ×50%×20%=140（万元） ； 则实际分到的现金=5000×10%+5000× 20%× (1-10%) × 50%﹣140=810（万元）。

3、上交所股东大会需提供网络投票的事项有(     )。[2011年真题] I.发行股票  II.股权激励  III.股东以资产抵债  IV.重大重组 V.改聘会计师事务所  【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

正确答案:B

答案解析:《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》(2011年修订）第三条规定，本所鼓励上市公司在召开股东大会时，除现场会议外，同时向股东提供网络投票方式。上市公司召开股东大会审议下列事项的，应当向股东提供网络投票方式：①上市公司发行股票、可转换公司债券及中国证券监督管理委员会认可的其他证券品种，②上市公司重大资产重组，③上市公司以超过当次募集资金金额10%以上的闲置募集资金暂时用于补充流动资金，④ 上市公司股权激励计划，⑤股东以其持有的上市公司股权偿还其所欠该上市公司债务，⑥对上市公司和社会公众股股东利益有重大影响的相关事项，⑦ 上市公司章程规定需要提供网络投票方式的事项；⑧本所要求提供网络投票方式的事项。

4、下列关于创业板上市公司超募资金使用管理的说法中，正确的有（ ）。[2009年真题]Ⅰ.超募资金用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的20%Ⅱ.超募资金用于永久补充流动资金或归还银行贷款的，需经董事会全体董事半数以上和全体独立董事同意Ⅲ.上市公司单次实际使用超募资金金额达到5000万元人民币且达到超募资金总额的10％的，董事会无权决定，应事先提交股东大会审议 Ⅳ.单个项目拟实际投入金额与计划金额差异超过50％的，应当按变更募集资金投向履行相关审议程序和信息披露义务 Ⅴ.超募资金拟实际投入项目与超募资金使用计划所列项目发生变化的，应当按变更募集资金投向履行相关审议程序和信息披露义务【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

正确答案:C

答案解析:根据《创业板信息披露业务备忘录第1号一一超募资金使用》规定，II项，超募资金用于永久补充流动资金或归还银行贷款的，需经董事会全体董事的 2/3以上和全体独立董事同意，III项，上市公司单次实际使用超募资金金额达到5000万元人民币且达到超募资金总额的20％的，应事先提交股东大会审议。

5、关于抽逃出资，下列说法正确的是（   ）。[2011年真题]Ⅰ.股东出资后，将款项存到同一控制下的财务公司Ⅱ.股东虚构财务报表分配利润，构成抽逃出资 Ⅲ.股东以职务发明成果出资，构成虚假出资 Ⅳ.股东虚构应收账款债权，然后以债转股方式出资【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:根据《公司法司法解释（三）》第十二条，公司成立后，公司、股东或者公司债权人以相关股东的行为符合下列情形之一且损害公司权益为由，请求认定该股东抽逃出资的，人民法院应予支持：①将出资款项转入公司账户验资后又转出，②通过虚构债权债务关系将其出资转出，③制作虚假财务会计报表虚增利润进行分配；④利用关联交易将出资转出；⑤其他未经法定程序将出资抽回的行为。

6、以下关于优先股的说法正确的有（   ）。Ⅰ.股利支付率固定 Ⅱ.与普通股享有相同的权利 III.分配剩余财产时享有优先受偿权 IV.优先分配股利【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

E.Ⅰ、Ⅲ

正确答案:B

答案解析:I项，《优先股试点管理办法》第十六条规定，公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取相同的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。第二十八条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率，（二）公开发行的优先股股息率不变，非公开发行的优先股可采用浮动股息率；II、III、IV三项，优先股与普通股享受的权利不同，主要表现为股息分派优先，剩余资产分配优先，一般无表决权。

7、下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（  ）。 Ⅰ.只有金融期货期权，没有金融期权期货 Ⅱ.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利Ⅲ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方盈利是无限的 Ⅳ.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:B

答案解析:III项，看涨期权的买方盈利是无限的，看跌期权的买方盈利是有限的最大盈利为x-p，x为执行价格，P为看跌期权的权利金。

8、下列关于资产证券化的说法正确的是（ ）。(2008年真题]Ⅰ.发起机构可以是贷款服务机构Ⅱ.发起机构是发行资产支持证券的机构 Ⅲ.资产支持证券可以采用内部信用增级和外部信用增级措施 Ⅳ.受托机构以信托资产为限分配信托收益【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:C

答案解析:II项，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

9、重污染行业的生产经营公司申请首次公开发行股票时，在下列哪些情况下，其申请文件中应当提供国家环保总局的核查意见？(      )[2008年真题]Ⅰ.公司从事省内煤炭生产，子公司从事火力发电Ⅱ.公司省内从事铝制品生产，分公司从事电解铝生产 Ⅲ.公司跨省从事化工行业生产 Ⅳ.公司省内从事钢铁生产【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:E

答案解析:国家环境保护总局制定的《关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进行环境保护核查的规定》（环[2003] 101号）第一条规定，上市公司环境保护核查的对象包括重污染行业申请上市的企业，申请再融资的上市企业，再融资募集资金投资于重污染行业。重污染行业暂定为：冶金、化工、石化、煤炭、火电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业。而《关于重污染行业生产经营公司IPO申请申报文件的通知》（中国证券监督管理委员会发行监管函[2008] 6号）规定，从事火力发电、钢铁、水泥、电解铝行业和跨省从事环发[2003]101号文件所列其他重污染业生产经营公司首发申请首次公开发行股票的，申请文件中应当提供国家环保总局的核查意见，未取得相关意见的，不受理申请。

10、下面关于股票票面价值的说法，错误的有（   ）。 Ⅰ.如果以票面价值作为发行价，称为平价发行  Ⅱ.股票的票面价值又称面值，即在股票交易时的价格 Ⅲ.发行价格高于票面价值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金Ⅳ.股票的票面价值在初次发行时没有参考意义Ⅴ.在我国，股票不能以低于票面价值的价格发行【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅳ

E.Ⅱ、Ⅴ

正确答案:D

答案解析:股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值作为发行价，称为平价发行，如果发行价格高于面值，则称为溢价发行。