您好！这个问题涉及到资本资产定价模型（CAPM）中的一个公式，该模型用于估算某资产或投资组合的预期收益率。以下是详细的解答：

公式：
预期收益率 = 无风险收益率 + β × (市场平均收益率 - 无风险收益率)

在这个公式中，为什么在β与市场平均收益率和无风险收益率差值相乘之后，不再次加上一个无风险收益率呢？

1. **无风险收益率的作用**：
无风险收益率通常被认为是不需要承担任何风险即可获得的收益率，比如国债的收益率。在CAPM中，无风险收益率是构成预期收益率的基础部分。

2. **市场风险溢价**：
(市场平均收益率 - 无风险收益率)这一部分代表的是市场风险溢价，即投资者因为承担了市场平均风险而期望获得的额外收益。

3. **β的含义**：
β（贝塔系数）表示资产或投资组合相对于整个市场的风险敏感性或波动性。一个资产的β值大于1意味着它比市场更波动；小于1则意味着它比市场波动性小。

4. **为何减去无风险收益率**：
在公式中，我们用市场风险溢价乘以β来调整无风险收益率，以便得到资产的风险调整预期收益率。这里的关键是，我们已经通过无风险收益率考虑了最低的风险补偿，因此，(市场平均收益率 - 无风险收益率)实际上代表了市场风险所带来的超额收益。

如果在这一部分的结果上再单独加上无风险收益率，就会出现重复计算无风险收益的情况，导致预期收益率偏高于实际应有的风险调整收益。

总结：

所以，简单来说，公式中不再额外添加无风险收益率，是因为在计算风险溢价时已经将无风险收益率考虑在内了。这样的设计是为了避免重复计算，保证预期收益率的计算既准确又合理。

希望我的回答能够帮到您，如果还有任何疑问，请随时提问，我会耐心解答。祝您工作愉快！