2022年注册会计师考试《财务成本管理》考试共32题，分为单选题和多选题和综合题（主观）和计算分析题。小编为您整理第十九章 营运资本投资5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时,下列有关表述正确的有()。【多选题】

A.只有现金量超出控制上限,才用现金购入有价证券,使现金持有量下降;只有现金量低于控制下限时,才抛售有价证券换回现金,使现金持有量上升

B.计算出来的现金量比较保守,往往比运用存货模式的计算结果大

C.当有价证券利息率下降时,企业应降低现金存量的上限

D.现金余额波动越大的企业,越需关注有价证券投资的流动性

正确答案:B、D

答案解析:当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时,当现金持有量达到上限或下限时,就需进行现金与有价证券之间的转换,所以选项A错误;现金持有量控制的随机模式是建立在企业的现金未来需求量和收支不可预测的前提下,现金持有量控制的随机模式计算出来的现金量比较保守,往往比运用存货模式的计算结果大,所以选项B正确;因现金存量和有价证券利息率之间的变动关系是反向的,当有价证券利息率上升时,才会引起现金存量上限下降,所以选项C错误;根据现金持有量控制的随机模型,现金返回线总是处于现金上下限之间的下方,这意味着有价证券的出售活动比购买活动频繁且每次出售规模小,这一特征随着企业现金余额波动的增大而越加明显,所以选项D正确。

2、建立存货合理保险储备的目的是( )。【单选题】

A.在过量使用存货时保证供应

B.在进货延迟时保证供应

C.使存货的缺货成本和储存成本之和最小

D.降低存货的储备成本

正确答案:C

答案解析:研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。

3、某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。【单选题】

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

正确答案:B

答案解析:现金持有量的存货模式又称鲍曼模型，在鲍曼模型(即存货模式)下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2×机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2×(100000/2)×10%=10000(元)。

4、下列关于营运资本的有关说法中，不正确的是（　）。【单选题】

A.营运资本＝流动资产－流动负债

B.经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债

C.在不影响公司正常盈利的情况下，提高经营营运资本投资可以增加企业价值

D.在不影响公司正常盈利的情况下，节约流动资产投资可以增加企业价值

正确答案:C

答案解析:营业现金净流量＝税后经营利润＋折旧与摊销－经营营运资本投资，所以，在不影响公司正常盈利的情况下，降低经营营运资本投资可以增加营业现金净流量，增加公司价值。因此，选项C的说法不正确。

5、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是（　）。【单选题】

A.等风险投资的最低报酬率

B.产品变动成本率

C.应收账款的坏账损失率

D.公司的所得税税率

正确答案:D

答案解析:应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择D项。