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证券组合可行域和有效边界的一般图形是什么?:证券组合可行域和有效边界的一般图形是什么?投资者需要做的是在其中选择自己最满意的证券组合进行投资。总存在比它更好的证券组合,那么投资者选择期望收益率高的组合。(2)如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者选择方差较小的组合。根据有效证券组合的定义。Ⅰ.由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线。该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定。
套利定价理论的原理是什么?计算公式是什么?:套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory)是CAPM的拓广,(二)所有证券的收益都受到一个共同因素F【神奇的因素】的影响:上式是在假定市场上所有证券仅受到一个共同因素影响的前提条件下得出的;可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映:Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映。Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率
证券系数β的含义是什么?如何应用?:证券系数β的含义是什么?β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,(一)β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。可以作为单一证券(组合)的风险测定,(二)反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性β系数值绝对值越大。投资者会选择β系数较大的股票,选择β系数小的股票,
证券市场线SML是什么?计算公式是什么?:资本资产定价模型(CAPM)的图示形式称为证券市场线(SML)。它主要用来说明投资组合报酬率与系统风险程度β系数之间的关系,以及市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系。资本市场线只是揭露了有效组合的收益风险均衡关系,而没有给出任意证券或组合的收益关系。市场对有效组合的风险(标准差)提供补偿。期望收益率=无风险收益率+风险溢价;期望收益率-无风险收益率+β×市场的风险溢价;
资本市场线CML是什么?主要内容有哪些?:简称CML)是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界,由风险资产和无风险资产构成的投资组合。在资本资产定价模型的假设条件下,在有效边界上的切点证券组合M具有三个重要的特征:(1)M是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。(2)有效边界FM上的任意证券组合,(3)切点证券组合M完全由市场确定,市场组合M成为一个有效组合;
资本资产定价模型的假设条件是什么?:资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model 简称CAPM)是由美国学者夏普(William Sharpe)、林特尔(John Lintner)、特里诺(Jack Treynor)和莫辛(Jan Mossin)等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的,主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,资本资产定价模型的假设条件:
永续年金、增长型年金和增长型永续年金的计算公式是什么?:年金(普通年金)是ー组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流。一组在无限期内金额相等、方向相同、时间间隔相同、不间断的现金流,股金、股利稳定的优先股股利、养老保险金支付、商誉等无形资产产生的收益等:永续年金期末现值计算公式为:一组在某个特定的时段内方向相同、时间间隔相同、不间断、金额虽然不同但每期增长率相等的现金流。
有效年利率指的是什么?计算公式是什么?:有效年利率指的是什么?计算公式是什么?有效年利率指在给定的计息期利率和每年复利次数计算利息时,能够产生相同结果的每年复利一次的年利率,使用EAR表示为:其中,表示名义利率,m表示一年内计算复利次数。【例题】小明有一笔压岁钱1000元,存入银行定期存款,利率为10%,每半年计息一次,那么小明存款的有效年利率是多少?
时间价值与利率的基本参数有哪些?:货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,(2)给定利率及终值,按单利计算的现值要高于复利计算的现值,资金的时间价值一般都是按照复利方式进行计算的,每期期末计算的利息加入本金形成新的本金,再计算下期的利息。(二)如果按一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和;如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和。则称为复利终值,将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。
生命周期各阶段的理财重点有什么区别?:生命周期各阶段的理财重点有什么区别?风险适度的银行理财产品:风险较低、收益稳定的银行理财产品,风险低、收益稳定的银行理财产品,Ⅰ.家庭生命周期分为家庭成长期、家庭成熟期、家庭衰退期三个阶段Ⅱ.个人生命周期与家庭生命周期联系不大Ⅲ.个人是在相当长的时间内计划自己的消费和储蓄行为在整个生命周期内实行消费的最佳配置Ⅳ.金融理财师在为客户涉及产品组合时无须考虑个人生命周期因素
证券投资顾问的禁止性行为的要求有哪些?:证券投资顾问的禁止性行为的要求有哪些?证券公司的从业人员特定禁止行为:代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券;侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围;将自营买卖的证券推荐给客户,1. 证券投资咨询机构、财务顾问机构、证券资信评级机构从业人员的禁止性行为。(2)与委托人约定分享证券投资收益,或向委托人承诺证券投资收益。2. 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为。
与证券投资顾问业务相关的要求有哪些?:向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,相关规定对证券投资顾问业务的人员执业资格、管理制度建设、投资顾问业务的适当性管理、客户的告知义务、风险揭示、投资顾问服务协议、服务收费这几个方面提出了具体要求。(3)保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应,(2)证券投资顾问应当根据了解的客户情况,证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务。
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