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基金的夏普比率是怎样的?

帮考网校2020-07-17 09:42:08
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基金的夏普比率是怎样的?

夏普比率Sp,又被称为夏普指数——基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据CAPM提出的经风险调整的业绩测度指标。

意义:

分母是基金收益率的标准差,夏普比率是经总风险调整后的收益指标。夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高

局限性:

当组合超额收益为负数,除以较大的总风险时,夏普比率得到较小的负数,基金业绩反而变得较佳,当组合超额收益为负数,除以较小的总风险时,夏普比率得到较大的负数,基金业绩反而变得较差,由此会产生错误的评价结论。

【坐上时光机回到十二章】资本市场线

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