2025年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、下列不属于行业轮动驱动因素的是（）。【选择题】

A.国家政策因素

B.公司自身运行状况因素

C.科技进步与行业成长周期因素

D.自然因素

正确答案:D

答案解析:选项D符合题意：行业轮动的驱动因素有：（1）国家政策因素；（2）公司自身运行状况因素；（3）科技进步与行业成长周期因素；（4）投资者理念变化。

2、久期分析也称为（）。Ⅰ.敏感分析Ⅱ.外汇敞口分析Ⅲ.期限弹性分析Ⅳ.持续性分析【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、IV

C.Ⅰ、Ⅲ

D.III、IV

正确答案:D

答案解析:久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的一种方法，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响，从而能够对利率变动长期影响进行评估的分析方法，久期分析也称为持续性分析或期限弹性分析。

3、股息贴现模型（）。【选择题】

A.包含了税后资本利得

B.限制在资本利得最小值

C.忽略了资本利得

D.隐含资本利得

正确答案:C

答案解析:选项C正确：股利贴现模型是其中一种最基本的股票内在价值评价模型，理论上股票是永续持有不返本金的，在计算股票股现值的时候所以不贴现资本利得，也就是忽略了资本利得。

4、宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。

5、久期缺口的绝对值越大，利率风险越（）。【单选题】

A.高

B.低

C.绝对值大小与利率风险没有明确联系

D.影响不确定，需要做具体分析

正确答案:A

答案解析:选项A正确：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对整体经济价值产生的影响。久期缺口的绝对值越大，金融机构对利率的变化就越敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越大，因而，金融机构最终面临的利率风险越高。因此，久期缺口的绝对值越大，利率风险越高。

6、根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。【多选题】

A.该组合的期望收益率大于0

B.该组合中各种证券的权数之和等于0

C.该组合中各种证券的权数之和等于1

D.该组合的因素灵敏度系数等于0

正确答案:A、B、D

答案解析: 选项ABD正确：套利组合需满足三个条件：（1）该组合中各种证券的权数满足；（B项正确）（2）该组合因素灵敏度系数为零，即：，其中，ｂｉ表示证券ｉ的因素灵敏度系数；（D项正确）（3）该组合具有正的期望收益率，即：。（A项正确）

7、对投资组合VaR值设定限额的是（）。【单选题】

A.敞口限额

B.风险价值限额

C.止损限额

D.敏感性限额

正确答案:B

答案解析:选项B正确：风险价值限额是指对投资组合VaR值（按照既定计算规则及口径）设定的限额。

8、在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益是指（）。【单选题】

A.内在价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

正确答案:A

答案解析:期权的内涵价值，也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，是期权合约本身所具有的价值。

9、专家判断法依赖信用风险管理专家的经验对客户进行评级，主观性较强，效率相对较低。【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:专家判断法依赖信用风险管理专家的经验对客户进行评级，主观性较强，效率相对较低。

10、根据市场组织形式，股票市场可分为（）。【多选题】

A.一级市场

B.二级市场

C.场内交易市场

D.场外交易市场

正确答案:C、D

答案解析:根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。AB项，根据市场功能，股票市场可分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。