2024年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第五章 风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、下列关于久期分析的原理的说法中，正确的有（）。【多选题】

A.久期也称持续期，久期分析即为持续期分析或期限弹性分析

B.久期分析是衡量利率变动对整体经济价值的影响

C.久期对于财务经理的主要价值在于它是衡量利率风险的直接方法

D.久期一定会随着到期时间的增长而增长

正确答案:A、B、C

答案解析:选项ABC正确：久期也称持续期，久期分析即为持续期分析或期限弹性分析（A项正确），主要用于衡量利率变动对整体经济价值的影响（B项正确）。久期对于财务经理的主要价值在于它是衡量利率风险的直接方法（C项正确），久期越长，利率风险越大、债券的到期时间越长，价格的利率敏感性越强，这与债券的到期时间越长，久期越长，是一致的。但是，久期并不一定总随着到期时间的增长而增长。（D项错误）

2、在市场风险管理的久期分析中，当久期缺口为（）时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。【单选题】

A.正值

B.负值

C.零

D.大于等于零

正确答案:B

答案解析:选项B正确：市场风险管理中的久期缺口可以用来评估利率变化对投资机构某个时期的流动性状况的影响。其中，当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。

3、下列不属于非系统风险的是（）。【单选题】

A.信用风险

B.政策风险

C.经营风险

D.财务风险

正确答案:B

答案解析:选项B符合题意：政策风险属于系统风险。

4、下列属于风险管理策略的有（）。【多选题】

A.风险消除

B.风险规避

C.风险转移

D.风险对冲

正确答案:B、C、D

答案解析:选项BCD正确：风险管理策略主要有风险分散、风险对冲（D项正确）、风险转移（C项正确）、风险规避（B项正确）和风险补偿等。

5、下列属于典型的完全估值法的有（）。【多选题】

A.历史模拟法

B.蒙特卡罗模拟法

C.德尔塔—正态分布法

D.局部估值法

正确答案:A、B

答案解析:选项AB正确：VaR的计算方法从最基本的层次上可以归纳为两种，即局部估值法和完全估值法。其中，典型的完全估值法有历史模拟法（A项正确）和蒙特卡罗模拟法（B项正确）。典型的局部估值法是德尔塔一正态分布法。