2021年证券投资顾问考试《证券投资顾问业务》考试共120题，分为选择题和组合型选择题。小编为您整理第二章 基本理论5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（）。【选择题】

A.X的期望报酬率为Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

C.X的实际收益率为Y的两倍

D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍

正确答案:D

答案解析:选项D正确：贝塔系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性，简单地说就是一个金融资产相对于整个市场而言的波动率。β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。题中，X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，则X受市场变动的影响程度为Y的两倍。

2、当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域满足一个共同的特点（）。Ⅰ.左边界呈线性Ⅱ.左边界向外凸Ⅲ.左边界向内凹Ⅳ.左边界没有规律【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：当由多种证券（不少于三种证券）构成证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的坐标系中的一个区域，可行域满足一个共同的特点：左边界必然是向外凸或呈线性（Ⅰ项、Ⅱ项正确），也就是说不会出现凹陷（Ⅲ项错误）。

3、指数化投资策略是（）的代表。【选择题】

A.战术性投资策略

B.战略性投资策略

C.被动型投资策略

D.主动型投资策略

正确答案:C

答案解析:选项C正确：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。

4、已知名义年利率为10%，每季度计息1次，按复利计息，则有效年利率为（）。【选择题】

A.10.47%

B.10.38%

C.10.25%

D.10.00%

正确答案:B

答案解析:选项B正确：有效年利率EAR的计算公式为： 。其中，r表示名义利率，m表示一年内计算复利次数。由题意可知：r=10%，m=4，代入公式计算可得：。

5、下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（）。Ⅰ.在有效边界上找到的一个有效组合Ⅱ.该组合所在的无差异曲线位置最高Ⅲ.该组合投资者满意程度最高Ⅳ.该组合的投资收益最高【组合型选择题】

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正确答案:A

答案解析:选项A正确：最优证券组合的选择原理：投资者需要在有效边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合（Ⅰ项正确）：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）（Ⅱ项、Ⅲ项正确），即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。