一、资本资产定价模型（CAPM）

CAPM是现代金融学中用于解释资产预期收益率与风险之间关系的一个重要模型。该模型认为，资产的预期收益率由两部分组成：无风险收益率和市场风险溢价。市场风险溢价是指投资者因承担市场风险而获得的额外收益，它取决于资产与市场的相关性以及市场的波动性。

1. 公式：E(Ri) = Rf + βi × [E(Rm) - Rf]
其中，E(Ri)表示资产i的预期收益率，Rf表示无风险收益率，βi表示资产i的贝塔系数（市场风险系数），E(Rm)表示市场的预期收益率。

2. 应用：CAPM主要应用于资产定价、投资组合管理和资本预算等领域。

二、套利定价理论（APT）

APT是由史蒂夫·罗斯（Stephen Ross）在1976年提出的一种多因素资产定价模型。与CAPM不同，APT允许投资者使用多个风险因素来解释资产价格的波动。

1. 公式：E(Ri) = Rf + Bi1 × RP1 + Bi2 × RP2 + ... + Bim × RPm
其中，E(Ri)表示资产i的预期收益率，Rf表示无风险收益率，Bi1、Bi2、...、Bim表示资产i与风险因素1、2、...、m的相关系数，RP1、RP2、...、RPm表示风险因素的预期收益溢价。

2. 应用：APT主要应用于资产定价、投资组合优化和风险管理等领域。

三、货币

在金融学中，货币通常指的是货币市场，它是短期金融市场，主要交易期限为一年以下。货币市场的利率通常被视为无风险收益率，是金融市场上其他资产收益率的基准。

1. 货币市场的功能：调节金融市场短期资金的供求，为政府、企业、金融机构提供短期融资渠道，同时也是中央银行实施货币政策的场所。

2. 货币市场工具：主要包括银行存款、短期政府债券、商业票据、回购协议等。

总结：

资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT）是金融学中用于解释资产预期收益率与风险之间关系的两个重要模型。CAPM主要关注市场风险，而APT允许投资者考虑多个风险因素。货币市场作为无风险收益率的主要来源，对整个金融市场具有基础性作用。希望以上回答能够帮助您完全理解并解决问题。如有其他疑问，请随时提问。祝您学习愉快！