- 简答题
题干：已知:甲、乙、丙三个企业的相关资料如下。资料一:甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表1所示:表1现金与销售收入变化情况单位:万元[zhongji/caiguan/jingjiang/3/image/zjcaiguan-jingjiang-3-100-1.jpg]资料二:乙企业2011年12月31日资产负债表(简表)如表2所示:表2资产负债表(简表)2011年12月31日单位:万元[zhongji/caiguan/jingjiang/3/image/zjcaiguan-jingjiang-3-100-2.jpg]续表[zhongji/caiguan/jingjiang/3/image/zjcaiguan-jingjiang-3-101-1.jpg]该企业2012年的相关预测数据为:销售收入20000万元,新增留存收益100万元,不变现金总额1000万元,每元销售收入占用变动现金0.05元。其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示:表3现金与销售收入变化情况单位:万元[zhongji/caiguan/jingjiang/3/image/zjcaiguan-jingjiang-3-101-2.jpg]资料三:丙企业2011年末总股本为300万股,该年利息费用为500万元,假定该部分利息费用在2012年保持不变,预计2012年销售收入为15000万元,预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2012年初从外部筹集资金850万元。具体筹资方案有两个。方案1:发行普通股股票100万股,发行价每股8.5元。2011年每股股利(D0)为0.5元,预计股利增长率为5%。方案2:发行债券850万元,债券利率10%,适用的企业所得税税率为25%。假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。
题目：(2)根据资料二为乙企业完成下列任务:①按步骤建立总资产需求模型;②测算2012年资金需求总量;③测算2012年外部筹资量。
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参考答案（2）总资金需求模型。
①根据表3中列示的资料可以计算总资金需求模型中的系数：
a=1000+570+1500+4500-300-390=6880（万元）
b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）
所以总资金需求模型为：y=6880+0.31x
②2012年资金需求总量=6880+0.31×20000=13080（万元）
③2012年外部筹资量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（万元）
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