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基金投资的最大回撤指的是什么?
帮考网校2020-07-15 16:01
精选回答

基金投资的最大回撤指的是什么?

最大回撤率是指在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。最大回撤是一个重要的风险指标,对于对冲基金和数量化策略交易,该指标比波动率还重要。

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点最低点的回撤,计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。

举个栗子某基金一周的基金净值变化如下: 1.2元、1.3元、1.25元、1.1元、 1.18元。

最大回撤=(1.3-1.1)/1.3 =15.38%

最大回撤可以在任何历史区间做测度,用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长,这个指标就越不利,因此在不同的基金之间使用该指标时,应尽量控制在同一个评估期间。

最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小,而不能衡量损失发生的可能频率。

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