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什么是牛市套利?
帮考网校2020-06-09 11:33
精选回答

什么是牛市套利?

根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖双方的不同,跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。

当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度。

无论是正向市场还是反向市场,在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,我们称这种套利为牛市套利Bull Spread)。可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。

对于不可储存的商品,不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或不相关,则不适合进行牛市套利。

在反向市场(近月价格高,远月价格低)牛市套利(买近月卖远月)

可看成是买入套利

【总结】盈亏状况

①正向市场,相当于卖出套利,价差缩小,盈利;(卖出套利:卖出价格较高的一边,做空另一边)

②反向市场,相当于买进套利,价差扩大,盈利。(卖出套利:卖出价格较高的一边,做空另一边)

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