公司债券的公开发行包括哪些内容？

公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。本文重点介绍公司债券的公开发行。

1.向公众投资者公开发行的特殊资信要求

（1）处理：

资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行；

（2）标准：（需要同时满足）

①发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实；

②发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；

③债券信用评级达到AAA级；

④中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

2.存在下列情形的，不得公开发行公司债券：

（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足。

（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。

（3）违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。

（4）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。

（5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

3.核准

公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。

4.承销

发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销。 （不能自行销售）

5.信用评级

公开发行公司债券，“应当”委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级。

6.发行方式

（1）发行期限：公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。

（2）募集说明书有效期：公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起6个月内有效。

（3）采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。

7.交易场所

公开发行的公司债券应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在全国中小企业股份转让系统或者国家批准的其他证券交易场所转让。

下面我们列举两道关于注册会计师考试的例题，给大家说明一下这个知识点在考试中的应用，希望对大家有所帮助。

【例题·多选题】根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，属于发行公司债券应当符合的条件有（  ）。

A.股份有限公司的净资产不低于3000万元

B.有限责任公司的净资产不低于5000万元

C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的50%

D.债券的利率不超过国务院限定的利率水平

【答案】AD

【解析】本题考核债券发行条件。有限责任公司发行债券，净资产不低于6000万，本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。

【例题·单选题】下列关于公开发行公司债券的表述中，正确的是（  ）。

A.公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级

B.仅面向合格投资者公开发行债券，可以不经中国证监会核准

C.自证监会核准公开发行之日起，公司应在6个月内首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕

D.对已发行的公司债券去年有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态，可以面向公众投资者公开发行债券

【答案】A

【解析】本题考核公开发行公司债券。公开发行公司债券应当经过中国证监会核准。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在12个月内完成首期发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。不得公开发行公司债券。选项BCD错误。