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外汇期货交叉套期保值的主要内容是什么?
外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约,很少有两种非美元货币之间的期货合约。在发生两种非美元货币收付的情况下,就要用到交叉货币保值。所谓交叉货币保值是指利用一种外汇期货合约为另一种货币保值。
在国际外汇期货市场上,若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险,就可以运用交叉货币套期保值。
交叉套期保值是指利用相关的两种外汇期货合约为一种外汇保值。
进行交叉套期保值的关键是要把握以下两点:
(1)正确选择承担保值任务的另外一种期货,只有相关程度高的品种,才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。
(2)正确调整期货合约的数量,使其与被保值对象相匹配。
例题:3月1日,国内某出口商出售一批服装给挪威的进口商,服装总价值为2 000万挪威克朗(NOK),当时挪威克朗/人民币的即期汇率为NOK/CNY=0.7998,3个月后以NOK结算。该出口商担心3个月后NOK/CNY贬值造成3个月后收到的货款损失,由于没有NOK/CNY期货合约,为规避NOK/CNY贬值风险,考虑用美国CME期货市场的NOK/USD期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值,买入16手CNY/USD期货合约,卖出10手NOK/USD期货合约(CNY/USD合约规模100万元CNY,NOK/USD合约规模200万NOK。
假设3月1日,CNY/USD的期货价格为0.1618,NOK/USD的期货价格为0.1292;若6月1日,NOK/CNY汇率下降到NOK/CNY=0.7958,而CME期货市场的CNY/USD期货合约价格下降到CNY/USD=0.1613,NOK/USD期货合约价格下降到NOK/USD=0.1281,该出口商将所持有的外汇期货合约全部平仓,其交叉套期保值损益见表7-6。
表7-6见下图:
外汇期货套利是什么?有哪些主要内容?:在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易,即通过卖出高估的外汇期货合约或现货。同时买入被低估的外汇期货合约或现货的方式来达到获利的目的,指交易者同时买入或卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约,是指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测。指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测,在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货的价格风险。
外汇期货交叉套期保值的主要内容是什么?:外汇期货交叉套期保值的主要内容是什么?外汇期货市场上一般只有各种外币对美元的合约,很少有两种非美元货币之间的期货合约。所谓交叉货币保值是指利用一种外汇期货合约为另一种货币保值。交叉套期保值是指利用相关的两种外汇期货合约为一种外汇保值。(2)正确调整期货合约的数量,考虑用美国CME期货市场的NOKUSD期货和CNYUSD期货进行外汇交叉套期保值。
外汇期货买入套期保值是如何操作的?:外汇期货买入套期保值是如何操作的?买入套期保值一般指多头套期保值。多头套期保值(long hedge或buying hedge)又称买入套期保值,是指交易者先在期货市场买进期货(Futures),以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。买空保值”(1)外汇短期负债者担心未来货币升值:(2)国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。
2020-06-04
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