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什么是固定利率债券估值法及统一公债估值法?
帮考网校 2020-06-01 18:48
精选回答

什么是固定利率债券估值法及统一公债估值法?

固定利率债券投资者未来的现金流包括了两部分:本金和利息

买一附息国债,面值100元,票面利率5%,期限3年,每年付息一次,现市场利率为5%。那么该国债内在价值为多少?

统一公债估值法:

一种没有到期日的特殊债券。最典型的是英格兰银行在18世纪发行的英国统一公债。

内在价值的计算公式:

下面是基金从业资格考试的例题,为大家说明这个知识点在考试中的应用,供大家深入理解考点。

【例题·单选题】某零息债券面额为100元。内在价值为90.70元,到期期限为2年,则市场的贴现率为(  )

A. 5.5%

B. 4.5%

C. 5.0%

D. 4.0%

【答案】 C

【解析】零息债券中途没有利息支付,到期按债券面值偿还得债券。它的内在价值V=M* 1/1+rt  100=90.07* 1/1+rt 求得r=5%

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