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市场风险衡量包括哪些相关内容?
市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。市场风险衡量包括敏感性分析和波动性分析。
一、敏感性分析
敏感性分析是假设当风险因子变化一定程度时,金融工具价值的变化。比如股票与其相对应的市场指数、债券与其相对应的到期收益率、衍生产品与基础资产价格及其波动性等都表现出这样一种关系。
二、波动性分析
波动性分析是一种比敏感性分析更全面的分析方法,主要包括波动率和方差、VaR。
波动率:变量在单位时间内连续复利收益率的标准差。
方差:方差被定义为波动率的平方。
【注】:风险管理行业常常关心方差而不是波动率。
VaR:是指在正常的市场条件和给定的置信水平下,某一投资组合在给定的持有期间内可能发生的最大损失。
基本要素:持有期限、置信水平。
下面是我们对证券从业资格考试的知识点举出的例题,大家可以通过例题对所学知识进行深入学习和拓展训练,希望对大家有所帮助。
【例题·单选题】要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型,必须确定的基本要素有( )。
Ⅰ.确定持有期限
Ⅱ.确定波动率
Ⅲ.置信水平的选择
Ⅳ.调整的频率
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
【答案】B
【解析】考查VaR值或建立VaR的模型的基本要素。
金融衍生工具的场外交易市场包括哪些?:金融衍生工具的场外交易市场有银行间与银行柜台衍生工具市场、证券公司机构间与证券公司柜台衍生工具市场。机构间私募产品报价与服务系统”是经中国证监会批准设立的为机构投资者提供私募产品报价、发行转让及相关服务的专业化电子平台”证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场都可以与报价系统建立对接,证券公司柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场均可以自愿与报价系统对接,报价系统还提供联网市场间的“
证券市场融资活动的特征有哪些?:证券市场以证券发行和交易的方式实现了筹资与投资的对接,(二)证券市场是一种强市场性的融资活动。(三)证券市场融资是在各种证券机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。证券市场融资是一种直接融资:【例题•单选题】下列属于证券市场融资活动特征的有( )。Ⅰ.证券融资是一种短期融资。Ⅲ.证券市场融资是一种强市场性的融资活动Ⅳ.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的
市场风险衡量包括哪些相关内容?:市场风险衡量包括哪些相关内容?市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。市场风险衡量包括敏感性分析和波动性分析。敏感性分析是假设当风险因子变化一定程度时。比如股票与其相对应的市场指数、债券与其相对应的到期收益率、衍生产品与基础资产价格及其波动性等都表现出这样一种关系,波动性分析是一种比敏感性分析更全面的分析方法:主要包括波动率和方差、VaR。
2020-05-29
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