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首页证券从业资格考试金融市场基础知识专业问答正文
市场风险衡量包括哪些相关内容?
帮考网校2020-06-24 15:53
精选回答

市场风险衡量包括哪些相关内容?

市场风险是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。基础资产的市场价格变动包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。市场风险衡量包括敏感性分析和波动性分析

一、敏感性分析

敏感性分析是假设当风险因子变化一定程度时,金融工具价值的变化。比如股票与其相对应的市场指数、债券与其相对应的到期收益率、衍生产品与基础资产价格及其波动性等都表现出这样一种关系。

二、波动性分析

波动性分析是一种比敏感性分析更全面的分析方法,主要包括波动率和方差、VaR

波动率:变量在单位时间内连续复利收益率的标准差。

方差:方差被定义为波动率的平方。

【注】:风险管理行业常常关心方差而不是波动率

VaR:是指在正常的市场条件和给定的置信水平下,某一投资组合在给定的持有期间内可能发生的最大损失。

基本要素:持有期限、置信水平。

下面是我们对证券从业资格考试的知识点举出的例题,大家可以通过例题对所学知识进行深入学习和拓展训练,希望对大家有所帮助。

【例题·单选题】要确定一个金融机构或资产组合的VaR值或建立VaR的模型,必须确定的基本要素有(    )。

.确定持有期限

.确定波动率

.置信水平的选择

.调整的频率

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】B

【解析】考查VaR值或建立VaR的模型的基本要素。

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