证券经营机构执行投资者适当性的基本原则？

证券经营机构是由证券主管机关批准成立的主要经营证券承销、证券代理买卖、证券自营买卖、证券的登记和代保管、证券鉴证、证券过户、代理证券还本付息或支付股利、证券投资咨询及其他证券中介服务业务的金融机构。在美国，证券经营机构大多为合伙组织，西欧国家的商业银行，大多直接经营证券业务，独立的证券经营机构不多，在中国，目前主要是证券公司和信托投资公司。

投资者适当性制度是证券期货经营机构（以下简称“经营机构”）服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

建立完善的投资者适当性管理制度，有利于规范证券期货投资者适当性管理，维护投资者合法权益。世界主要成熟资本市场，包括美国、欧盟、英国、德国、新加坡以及中国香港等国家和地区均建立了完善的投资者适当性管理制度。

《证券期货投资者适当性管理办法》要求经营机构在向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的过程中，应当遵守法律法规及其他有关规定，a.勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，b.充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任。

经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下原则：

一、投资者利益优先原则

当经营机构及其工作人员的利益与投资者的利益发生冲突时，应当优先保障投资者的合法权益。

二、勤勉尽责原则

全面了解投资者的情况：包括与投资者分类、风险承受能力评估相关的各类信息；深入调查分析产品或者服务信息，充分了解划分产品或服务风险等级时应当综合考虑的因素以及应当审慎评估的特殊因素。

三、客观性原则

经营机构应当采用科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施。经营机构及其从业人员应当客观公正地对产品或服务以及投资者情况进行调查和评价，尽力做到客观、准确，并将相关调查和评价结果作为向投资者推介适当产品或服务的重要依据。

四、有效性原则

经营机构应当建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行；同时，经营机构及其从业人员还应根据投资者的不同类别、投资知识和经验等采取与之对应的信息披露措施，确保风险揭示充分、有效。

五、差异性原则

经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。

下面我们以证券从业资格考试的一道例题为例，给大家说明一下这个知识点在考试中的应用，希望对大家有所帮助。

【例题·单选题】经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下原则（  ）。

I.投资者利益优先原则

II.勤勉尽责原则

III.客观性原则

IV.有效性原则

A. I、II、II

B. II、III、IV

C. I、II、III、IV

D. I、III、IV

【答案】C

【解析】选项C正确：经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循以下原则：

（1）投资者利益优先原则；

（2）勤勉尽责原则；

（3）客观性原则；

（4）有效性原则；

（5）差异性原则。