ETF份额的申购与赎回具体包括哪些内容？

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。

（一）ETF份额的申购和赎回

1.场所

投资者应当在参与券商办理基金申购、赎回业务。

2.时间

在基金份额折算日之后可开始办理申购ETF。自基金合同生效日后不超过3个月的时间起开始办理赎回。

开放日为证券交易所的交易日，开放时间为9：30—11：30和13：00—15：00。

3.数额

我国ETF的最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份。

4.原则

场内：份额申购、份额赎回；

场外：金额申购、份额赎回，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

申购和赎回申请提交后不得撤销

5.程序

（1）申购和赎回申请的提出。申购时需根据申购和赎回清单备足相应数量的股票和现金。赎回时必须持有足够的基金份额余额和现金。

（2）申购和赎回申请的确认与通知。

（3）申购和赎回的清算交收与登记。

6.费用与价格

投资者在申购或赎回基金份额时，申购或赎回参与券商可按照0.5%的标准收取佣金。

T日的基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日公告，计算公式为计算日基金资产净值除以计算日发售在外的基金份额总数。T日的申购、赎回清单在当日上海证券交易所开市前公告。

（二）现金替代相关内容

现金替代是指申购和赎回时，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。采用现金替代是为了在相关成分股股票停牌等情况下便利投资者的申购，提高基金运作的效率。

1.禁止现金替代：不允许使用现金作为替代。

2.可以现金替代：可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。

3.必须现金替代：是指在申购和赎回基金份额时，该成分证券必须用现金作为替代。一般由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。

（三）暂停申购和赎回的情形

1.不可抗力导致基金无法接受申购和赎回；

2.证券交易所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

3.证券交易所、申购和赎回参与券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购和赎回；

4.法律法规规定或经中国证监会批准的其他情形。

发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日报中国证监会备案，并及时公告。在暂停申购和赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购和赎回业务的办理，并予以公告。

下面来看看根据基金从业资格考试相关知识点举出的例题，希望大家能结合所学知识点及时加以运用，并祝大家考试顺利。

【例题·单选题】ETF基金上市后，基金参考净值的计算与公告由谁负责（  ）。

A.管理人

B.份额登记机构

C.托管人

D.证券交易所

【答案】D

【解析】基金管理人在每一交易日开市前需向证券交易所提供当日的申购、赎回清单。证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值，供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。