跨式期权组合与宽跨式期权组合有什么区别？

跨式期权组合称同价对敲组合期权与宽跨式期权组合称异价对敲组合期权。

1、跨式期权组合

也称同价对敲组合期权，投资者同时拥有同一标的资产相同数量的具有相同执行价格、相同到期日的看涨期权与看跌期权多头头寸，称为多头跨式期权组合。

接下来我们以期货从业资格考试的一道例题为例，给大家说明一下这个知识点在考试中的应用，希望对大家有所帮助。

【例6-16】多头跨式期权组合。2017年8月8日，股票A的市场价格为40元/股。执行价格同样为40元/股，以9月份为到期月的看涨和看跌期权的价格分别为C=8元/股，P=5元/股。投资者不确定股价会上涨还是下跌，但是预期股价会大幅波动，于是购进上述期权的跨式期权组合。

如下图所示：

2、宽跨式期权组合

也称异价对敲组合期权，投资者同时拥有相同数量的以同一基础资产为标的资产的具有不同执行价格、相同到期日的看涨期权与看跌期权多头头寸，称为多头宽跨式期权组合。如果同时拥有上述看涨期权与看跌期权的空头头寸，称为空头宽跨式期权组合。

与多头跨式期权组合相比，多头宽跨式期权组合因两期权执行价格不同而节约了购买期权的成本，但却加大了获利所需标的资产波动的幅度。

相对于跨式组合，多头宽跨式组合是在预测资产会有很大的波动但不明确波动的方向，又希望以较小的成本实现盈利目的情况下使用的策略。而空头宽跨式期权组合则是认为资产价格可能有不明方向的小的波动的情况下使用的策略。

投资者不确定股价会上涨还是下跌，但是预期股价会比较稳定，用空跨式期权，如下图所示：