资本资产定价模型的假设条件是什么？

资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model 简称CAPM）是由美国学者夏普（William Sharpe）、林特尔（John Lintner）、特里诺（Jack Treynor）和莫辛（Jan Mossin）等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。

资本资产定价模型的假设条件：

（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。【统一评判标准】

（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。【预期相同】

（3）资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此不考虑交易成本和征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。【简化市场】