2019年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目（附答案解析），一步一步陪你备考，每一次练习的成功，都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。

1、根据美林投资时钟理论与大类资产配置可知，经济在过热期，商品为王，股票次之。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:在复苏期，股票为王，债券次之；在衰退期，债券为王，现金次之；在过热期，商品为王，股票次之；在滞涨期，现金为王，商品次之。

2、情景分析则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:压力测试则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。而不是情景分析。

3、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法能明确情景出现的概率。【单选题】

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试

正确答案:C

答案解析:情景分析和压力测试只设定了情景，但是没有明确情景出现的概率，为了解决这个问题，需要用到在险价值VaR。在险价值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N天）的最大可能损失。计算VaR，目的在于明确在未来N天内投资者有α％的把握认为其资产组合的价值损失不会超过多少。

4、

在一元线性方程的回归估计中，根据最小二乘准则，应选择使得（）最小。

A.TSS

B.ESS

C.残差

D.RSS

正确答案:D

答案解析:

最小二乘准则认为，的选择应使得残差平方和最小，即

达到最小，这就是最小二乘准则（原理）。
其中为残差平方和。

5、若投资者在最后交易日的前五天，平仓当月期权合约，更换为下个月同一行权价格的期权合约，即在6月19日以0.0385买入平仓50ETF购6月2.90合约，同时以0.2114价格卖出50ETF购7月2.90合约。6月24日，上证50ETT价格为3.018元，50ETF购7月2.90合约价格为0.2600元。当日投资者的持仓收益为（）元。【客观案例题】

A.829

B.839

C.849

D.859

正确答案:B

答案解析:提前移仓做法的收益=标的持仓收益+期权平仓收益+期权浮动盈亏=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。