2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、场外金融衍生品的销售对象可以分为（）等类别。【多选题】

A.金融机构客户

B.非金融机构客户

C.个人投资者

D.政府部门

正确答案:A、B、C

答案解析:政府部门不能成为场外金融衍生品的销售对象。

2、如果利率变化导致债券价格变化，可以用（）的定义来计算资产的价值变化。【多选题】

A.β系数

B.久期

C.ρ

D.凸性

正确答案:B、D

答案解析:如果利率变化，将会导致债券价格变化，也会导致期权价值变化。前者可以用久期和凸性的定义来计算，而后者则可以用普通欧式看涨期权的ρ的定义来计算。

3、场外期权交易中，提出需求方的基本分为（）。【多选题】

A.对冲风险

B.规避风险

C.通过承担风险来谋取收益

D.通过规避风险来谋取收益

正确答案:A、C

答案解析:提出需求的一方称为甲方，甲方的需求基本上分为两类：（1）对冲风险 ；（2）通过承担风险来谋取收益。

4、仅从成本角度考虑可以认为（）元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:大豆的种植成本为8000÷1.8=4444.4 (元/吨），即当大豆价格低于4444.4元/吨时农民将面临亏损，因此，仅从成本角度考虑可以认为4444.4元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。

5、如果投资者持有一个期权多头组合，则波动率升高，对投资者有利。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:

6、基差买方点价模式包括（）。【多选题】

A.一次性点价

B.分批点价

C.合同约定点价

D.已经发生的价格

正确答案:A、B、C

答案解析:基差买方点价模式有多种，既可以是一次性点价，类似于“一口价”模式，也可以是分批点价；既可以在盘中即时点价，也可以以当天期货合约的结算价、以合约当月月度结算平均价或者收盘平均价等其他约定价格作为所点价格。           

7、假设5年期国债期货某合约价格为96.110元，其可交割国债净价为101.2800元，转换因子为1.0500，则该国债基差为（）元。【单选题】

A.0.3471

B.0.3645

C.5.1700

D.10.1200

正确答案:B

答案解析:国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=101.2800-96.110×1.0500=0.3645。

8、下列属于系统性因素事件的是（）。【多选题】

A.中央银行采取宽松的货币政策

B.智利铜矿区域突发地震

C.“黑天鹅”事件

D.战争或地缘政治的发生

正确答案:A、C、D

答案解析:系统性因素事件，相当于风险类别中的系统性风险，主要是指一些宏观经济政策，包括货币政策、财政政策或者其他突发性政策等事件。非系统性因素事件，相当于风险类别中的非系统性风险，主要是指微观层面的事件，只影响到具体某个或某几个期货品种。在系统性因素事件中，“黑天鹅”事件是比较特殊且重要的一类，因此选项ACD均属于系统性因素事件。

9、计算互换中美元的固定利率（）。【客观案例题】

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0633

D.0.0712

正确答案:C

答案解析:

10、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。【单选题】

A.点价是一种套期保值行为

B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价

C.点价是一种投机行为

D.期货合约流动性不好时可以不点价

正确答案:C

答案解析: