2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、临近到期日时，（）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。【单选题】

A.虚值期权

B.平值期权

C.实值期权

D.以上都是

正确答案:B

答案解析:牵制风险就是当平值期权在临近到期时期权的Delta会由于标的资产价格的小幅变化而发生较大幅度的变动，因为难以在收盘前确定该期权将会以虚值或实值到期，所以用其他工具对冲时就面临着不确定需要多少头寸的问题，或者所需的头寸数量可能在到期当日或前一两日剧烈地波动，从而产生对冲头寸的频繁和大量调整。

2、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。【单选题】

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.远期合约

正确答案:A

答案解析:收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中期权空头结构最常用。

3、计算互换中英镑的固定利率（）。【客观案例题】

A.0.0425

B.0.0529

C.0.0628

D.0.0725

正确答案:B

答案解析:

4、如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%， 而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，结算时的现金流情况应该是（）。【客观案例题】

A.甲方向乙方支付1.98亿元 

B.乙方向甲方支付1.02亿元 

C.甲方向乙方支付2.745亿元 

D.甲方向乙方支付3亿元

正确答案:C

答案解析:按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30×10%=3亿元；同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30×3.4%/4=0.255亿元，因此最终甲方应支付乙方：3-0.255=2.745亿元。

5、【客观案例题】

A.该企业是天然的本币多头套期保值者

B.该企业是天然的本币空头套期保值者

C.该企业面临着人民币相对欧元升值的风险

D.该企业面临着欧元相对人民币升值的风险

正确答案:A、C

答案解析:企业未来要收取出口的欧元货款，面临人民币升值，欧元贬值的风险。因此是本币的多头套期保值者。

6、下列用于衡量经济增长的速度的是（）。【单选题】

A.波动率增长速度

B.通货膨胀增长速度

C.GDP增长速度

D.物价指数增长速度

正确答案:C

答案解析:GDP增长率一般用来衡量经济增长的速度，是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标。

7、在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换卖方或互换空方，而将固定利率的收取者称为互换买方和互换多方。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方，而将固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

8、基差交易的利润来源主要有（）。【多选题】

A.基差变化

B.持有期损益

C.利得

D.分红

正确答案:A、B

答案解析:基差交易的利润来源有基差的变化和持有期损益。

9、影响农产品价格的政策因素包括（）。【多选题】

A.产业政策

B.贸易政策

C.税收政策

D.环境政策

正确答案:A、B、C、D

答案解析:除ABCD 四项外，影响农产品价格的政策因素还包括农业补贴政策等。

10、在评价交易模型优劣的诸多指标中，收益风险比是指资产年度收益与最大资产回撤的比率。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:收益风险比，是指为了获取预期收益，投入的本金会冒多大的亏损风险，即所获取的潜在盈利与所承受的风险额度之间的比值。衡量量化交易模型的收益风险比公式为：收益风险比=年度收益/最大资产回撤。