2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第八章 结构化产品5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指数收益率)]｝。该产品中的保本率是（）。【单选题】

A.74%

B.120%

C.65%

D.110%

正确答案:C

答案解析:当指数收益率小于-30%时，该结构化产品的期末价值将被锁定为：110%+150×(-30%)=65%， 所以保本率为65%。

2、利率类结构化产品中，属于内嵌利率期权的利率类结构化产品是（）。【多选题】

A.正向浮动利率票据

B.逆向浮动利率票据

C.利率封顶浮动利率票据

D.区间浮动利率票据

正确答案:C、D

答案解析:根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。前者包括正向/逆浮动利率票据、超级浮动利率票据等。后者包括利率封顶浮动利率票据以及区间浮动利率票据。

3、—份完全保本型的股指联结票据的面值为10000元，期限为1年，发行时的1年期无风险利率为5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有( )元资金可用于建立金融衍生工具头寸。【单选题】

A.476

B.500

C.625

D.488

正确答案:A

答案解析:由于产品发行时1年期的无风险利率是5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有10000/(1 +5%) = 9524元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。剩余资金为：10000-9524=476元，因此剩余的资金476元可以用于建立的期权头寸。

4、具有本金保护结构的保本型股指联结票据通常是为（）的投资者设计的。【多选题】

A.风险偏好

B.风险承受能力低

C.风险厌恶程度较高

D.愿意在一定程度上承担股票市场风险暴露

正确答案:C、D

答案解析:具有本金保护结构的保本型股指联结票据通常是为风险厌恶程度较高、同时又愿意在一定程度上承担股票市场风险暴露的投资者设计的。

5、该产品的最小赎回价值对应于一个（）。【客观案例题】

A.执行价为指数期初值的看涨期权

B.执行价为指数期末值的看涨期权

C.执行价为指数期初值2倍的看涨期权

D.执行价为指数期末值2倍的看涨期权

正确答案:C

答案解析:该结构化产品的最小赎回价值是0，即：面值×[1-（指数期末值-指数期初值）/指数期初值]=0；相当于（指数期末值-指数期初值）/指数期初值=1；
即相当于执行价为指数期初值2倍的看涨期权。