2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、IMB股票(不支付红利)的市场价格为80美元，无风险利率为15%，股票的年波动率为10%，当执行价格为80美元、期限为1年的欧式看涨期权的理论价格（）。【单选题】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正确答案:B

答案解析:

2、（）是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向。【单选题】

A.收入法

B.支出法

C.产品法

D.生产法

正确答案:B

答案解析:支出法是从最终使用的角度衡量核算期内产品和服务的最终去向。

3、下列属于计量分析方法的是（）。【多选题】

A.持仓量分析

B.时间序列分析

C.相关关系分析

D.波动率分析

正确答案:B、C、D

答案解析:计量分析是相对完整与成熟的定量分析方法，具体包括：相关关系分析、回归分析、时间序列分析以及波动率分析。

4、敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析则是一种多因素同时作用的综合性影响分析。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:敏感性分析是单一风险因素分析，而情景分析则是一种多因素同时作用的综合性影响分析。因此，在情景分析的过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。

5、当程序化模型运用以下交易策略时，可能出现偷价行为情形的是（）。【多选题】

A.如果最高价大于某个固定价位，即以开盘价买入

B.如果最高价大于某个固定价位，即以即时价买入

C.如果最低价小于上一交易日，即以收盘价卖出

D.以“之”字转向为代表的ZIG类未来函数

正确答案:A、D

答案解析:偷价行为是在开仓时使用了当时已不存在的进场条件。

6、160天后，标普500指数为1204.10点，新的利率期限结构如下表所示：

该投资者持有的互换合约的价值是（）万美元。【客观案例题】

A.1.0462

B.2.4300

C.1.0219

D.2.0681

正确答案:B

答案解析:

7、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（）最常用。【单选题】

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.远期合约

正确答案:A

答案解析:收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中期权空头结构最常用。

8、（）企业是天然的本币空头套期保值者。【单选题】

A.进口

B.出口

C.本国

D.外国

正确答案:A

答案解析:进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。进口企业则是天然的本币空头套期保值者。

9、该收益増强型股指联结票据在票据中嵌入了（）合约。【客观案例题】

A.看涨期权 

B.看跌期权 

C.价值为负的股指期货 

D.价值为正的股指期货

正确答案:A

答案解析:从票据的赎回条款可以看出，如果指数在期末时比期初时有所升值，那么投资者回收的资金就会降低，则投资者卖出了以标准普尔500指数为标的的看涨期权，同时获得了较高的息票率。

10、参数优化中一个重要的原则是争取（）。【单选题】

A.参数高原

B.参数平原

C.参数孤岛

D.参数平行

正确答案:A

答案解析:参数优化中一个重要的原则是争取参数高原，而非参数孤岛。