2020年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、4月底，美国公司面临的外汇风险包括（）。【客观案例题】

A.美元升值

B.美元贬值

C.欧元支付的不确定性

D.美元支付的不确定性

正确答案:B、C

答案解析:

2、下列关于B-S-M模型的提示，说法正确的有（）。【多选题】

A.表示欧式看涨期权被执行的概率

B.表示看涨期权价格对资产价格的导数

C.在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代

D.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性

正确答案:A、B、C、D

答案解析:

关于B-S-M模型的几点提示：
（1）从公式可以看出，在风险中性的前提下，投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代；
（2）表示在风险中性市场中S大于K的概率，或者说欧式看涨期权被执行的概率；

（3）是看涨期权价格对资产价格的导数，它反映了很短时间内期权价格变动与其标的资产价格变动的比率，需要所以说，如果要抵消标的资产价格变化给期权价格带来的影响，一个单位的看涨期权多头就需要单位的标的资产的空头对冲；

（4）资产的价格波动率σ用于度量资产所供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

3、在直接标价法下，外汇汇率的上涨会促进（）。【多选题】

A.进口

B.出口

C.外汇减少

D.外汇增加

正确答案:B、D

答案解析:

外汇汇率升高意味着外币升值、本币贬值，有利于促进出口，从而导致外汇的增加。

4、违约互换业务中，企业（）将触发CDS。【多选题】

A.员工流失

B.技术违约

C.倒闭

D.有大量预付债券

正确答案:B、C

答案解析:信用违约互换（CDS）是一种在交易双方之间建立的信用衍生品合约，信用保护买方向信用保护卖方定期支付费用，如果合同中指定的第三方参考实体在合同有效期内发生信用事件时，信用保护买方将获得来自信用保护卖方的赔付。根据ISDA发布的2009年场外衍生品交易主协议和定义文件，信用衍生品合约中的信用事件可以包括：（1）债务人破产或倒闭；（2）在破产保护条件下进行债务重组；（3）技术违约；（4）债券的信用利差超过既定水平；（5）信用评级下调超过既定的水平。其中，技术违约是指债务人无法按时足额地偿还债务的利息。

5、下列不属于实时监控量化交易和程序的最低要求的是（）。【单选题】

A.设置系统定期检查量化交易者实施控制的充分性和有效性

B.市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程

D.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

正确答案:A

答案解析:实时监控量化交易和程序的最低要求：
（1）量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件；
（2）当量化交易系统自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报；
（3）系统或市场条件需要时，量化交易者的监控人员应具备断开量化交易系统，取消现存订单，联络交易所和结算公司的相关人员（如适用），寻求信息和取消订单的能力和权限；
（4）在交易时间内，量化交易者可以跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程。

6、仅从成本角度考虑可以认为（）元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:B

答案解析:大豆的种植成本为8000÷1.8=4444.4 (元/吨），即当大豆价格低于4444.4元/吨时农民将面临亏损，因此，仅从成本角度考虑可以认为4444.4元/吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。

7、奇异期权的灵活性和多样性都是标准期权无法比拟的，因此其定价和风险对冲也更容易。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:奇异期权的结构复杂，因此其定价和风险对冲存在更大的困难。

8、在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响的风险度量方法是（）。【单选题】

A.情景分析

B.压力测试

C.在险价值

D.敏感性分析

正确答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

9、基差交易主要取决于对于未来基差变化的预期。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:基差交易主要取决于对于未来基差变化的预期。

10、在我国，失业人口的年龄限定为（）岁至法定退休年龄。【单选题】

A.16

B.18

C.20

D.17

正确答案:A

答案解析:失业人口是指非农业人口中在一定年龄阶段（16岁至法定退休年龄）有劳动能力，在报告期内无业并根据劳动部门就业登记规定在当地劳动部门进行求职登记的人口。