2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响的风险度量方法是（）。【单选题】

A.情景分析

B.压力测试

C.在险价值

D.敏感性分析

正确答案:D

答案解析:敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下，研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

2、进出口贸易企业所面临的外汇风险主要来自于汇率的波动。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:进出口贸易企业所面临的外汇风险主要来自于汇率的波动。

3、该投资者买入1手6个月到期的沪深股指期货合约，买入价3200.0点，同期沪深300指数点位为3300.0点，到期时沪深300指数收盘价为3500.0点，当天股指期货交割结算价3498.50点。与按指数构成比例来配置同样市值的成分股相比，该投资者的超额收益约为（）。(不考虑手续费等交易费用)【客观案例题】

A.12万元

B.9万元

C.6万元

D.3万元

正确答案:D

答案解析:该投资者的超额收益为：[ (3498.50-3200.0）- (3500.0-3300.0）]×300=98.5×300=29550元≈3万元。选项D正确。

4、3个月后到期的黄金期货的理论价格为（）元。【客观案例题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:D

答案解析:假设无风险收益率为r，仓储成本的现值为U，时间为T，当前现货价格为S0，若存在交易成本，则期货价格为：元。选项D正确。

5、以下属于敏感性分析的特点的是（）。【多选题】

A.计算简单

B.便于理解

C.应用范围有限

D.发展较晚

正确答案:A、B

答案解析:敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。选项AB正确。

6、根据美林时钟的投资策略，当经济增长率下降，通货膨胀率上升时，最佳行业为（）。【单选题】

A.防守型行业

B.周期性成长

C.防守性价值

D.周期性价值

正确答案:C

答案解析:当经济增长率下降，通货膨胀率上升时，最佳行业为防守性价值。选项C正确。

7、在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（）。【多选题】

A.在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存

B.现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸

C.尽量使期货盈（亏）弥补现货库存增加的亏（盈）

D.如果现货难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存

正确答案:B、C、D

答案解析:企业可以考虑在期货市场上买入相应的多头头寸以建立虚拟库存，防止原材料价格的继续上涨，同时积极采购现货，什么时候现货库存增加了，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸，尽量使期货盈(亏)弥补现货库存增加的亏(盈)。如果现货实在难以购买到，也可以考虑最终在期货市场交割实物来增加库存。选项BCD正确。

8、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。【单选题】

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各4家

正确答案:D

答案解析:Shibor利率的发布流程是：每个交易日,全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价,剔除最高、最低各4家报价,对其余报价进行算术平均计算后,得出每一期限的Shibor,并于11：30通过中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心网站发布。选项D正确。

9、假设美元1年期利率为2%，港元1年期利率为4%。目前美元兑港元汇率为8，则1年期美元兑港元期货价格为（）港元。【单选题】

A.8.0000

B.8.1616

C.8.3138

D.7.8431

正确答案:B

答案解析:根据定价公式，美元兑港元远期汇率为：选项B正确。

10、下列关于建立虚拟库存的描述，不正确的是（）。【单选题】

A.减少资金占用

B.库存调节灵活

C.降低了企业的库存成本

D.交割违约风险较高

正确答案:D

答案解析:建立虚拟库存的好处有：（1）减少资金占用；（2）节省企业仓容；（3）库存调节灵活；（4）积极应对低库存下的原材料价格上涨；（5）交割违约风险极低。选项D不正确。