2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、期货经营机构采取Delta中性的风险管理策略对冲场外期权的风险，C1901价格为1800元/吨时，应（）手C1901合约。【客观案例题】

A.买入500

B.买入5000

C.卖出500

D.卖出5000

正确答案:C

答案解析:当C1901价格为1800元/吨时，看跌期权为平值期权，看跌期权Delta值约为-0.5，为保持Delta值中性，期货经营机构应卖出C1901合约。卖出数量为：0.5×10000/10=500手。选项C正确

2、点估计值减去抽样误差构成区间估计的下限，点估计值加上抽样误差构成区间估计的上限。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:点估计值减去抽样误差构成区间估计的下限，点估计值加上抽样误差构成区间估计的上限。

3、若1吨大豆可生产0.16吨豆油和0.81吨豆粕，当产区豆油价格为7200元/吨，豆粕价格为3200元/吨，压榨费用为150元/吨，油厂在确保利润不低于0时，大豆买入成本不能高于（）元/吨。[参考公式：大豆压榨利润=豆油价格×0.16+豆粕价×0.81-大豆成本-压榨费用]【单选题】

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

正确答案:D

答案解析:带入公式：0=7200×0.16+3200×0.81-大豆成本-150，计算出大豆成本为3594元/吨，因此，大豆买入成本不能高于3594元/吨。选项D正确。

4、2011年8月以来，国际金价从1992美元/益司高位回落，一路走低，截止2014年4月国际金价为1131美元/益司，创近4年新低。当时，国际投行曾发布报告指出，黄金在未来几个月或将出现新一轮下跌行情。其判断依据可能包括（）。【多选题】

A.印度削减黄金进口的新政策出台

B.美国非农就业指数下降

C.中国对黄金需求放缓

D.美元指数出现持续上涨迹象

正确答案:A、C、D

答案解析:印度削减黄金进口意味着对黄金的需求下降，在其他条件不变的情况下，黄金价格下降。（选项A正确）美国非农就业指数反映了美国就业市场的整体状况，该指数下降，说明经济发展下降，企业减低生产，经济步入萧条，贵金属的投资需求上升，黄金期货价格上涨。（B不正确）在其他条件不变的情况下，对黄金需求放缓会导致黄金价格下降。（选项C正确）黄金的价格以美元计价，因此，美元指数的走势对于黄金价格的变化会产生较为直接的影响，二者关系呈负相关性。（选项D正确）

5、金融衍生品业务开展过程中由于内部控制流程不当而造成的损失属于（）。【单选题】

A.操作风险

B.系统风险

C.非系统风险

D.模型风险

正确答案:A

答案解析:操作风险也可以称为运行风险，是金融衍生品业务开展过程中不当或失效的内部控制过程、人员和系统以及外部亊件造成损失的可能性。选项A正确。

6、5月1日，国内某服装生产商向澳大利亚出口价值15万澳元的服装，约定3个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险，若利用期货市场规避风险，该企业应该购买人民币/澳元的期货合约，但由于国际市场上暂时没有人民币/澳元的期货品种，于是该厂买入了1手人民币/美元的外汇期货，成交价为0.14647，同时卖出了2手澳元/美元期货，成交价为0.93938。保证金都为2%，5月1日的即期汇率：1澳元=6.4125元人民币，1美元=6.8260元人民币，1澳元=0.93942美元。8月1日，即期汇率：1澳元=5.9292元人民币，1美元=6.7718元人民币，该企业全部平仓，卖出平仓1手人民币/美元期货合约，成交价为0.14764，买入平仓2手澳元/美元期货合约，成交价为0.87559。那么该企业套期保值后总的损益是( )元。（人民币/美元期货100万元人民币/手，澳元/美元期货10万澳元/手）【客观案例题】

A.166812.62

B.5976.62

C.21822.62

D.857211.2

正确答案:C

答案解析:人民币/美元期货合约盈亏：（0.14764-0.14647）×1手×100万元人民币=1170美元，8月1日兑换成人民币为：1170美元×6.7718=7923元人民币；澳元/美元期货合约盈亏：（0.93938-0.87559）×2手×10万澳元=12758美元，兑换成人民币为：12758美元×6.7718=86394.62元人民币；则期货市场总盈利为：7923+86394.62=94317.62元人民币。现货市场，澳元贬值：15万澳元×（5.9292-6.4125）=-72495元人民币；因此企业总损益为：94317.62-72495=21822.62元人民币。选项C正确。

7、在系统性因素事件中，黄金市场“黑天鹅”事件的特点是（）。【多选题】

A.可重复性

B.影响重大

C.可解释和可预测

D.意外性

正确答案:B、C、D

答案解析:黄金市场“黑天鹅”事件发生在1971年8月15日，美国总统尼克松发表终止美元兑换黄金义务，公然单边撕毁布雷顿森林协议。接下来的数年直到1980年，黄金价格从35美元/盎司升至850美元/盎司。系统性因素事件中，“黑天鹅”事件是比较典型的，这类事件的特点：一是具有意外性；二是这类事件能产生重大影响；三是这类事件或多或少地可解释和可预测。

8、在事件驱动分析法中，系统性因素事件相当于风险类别中的（）。【单选题】

A.政治风险

B.操作风险

C.非系统性风险

D.系统性风险

正确答案:D

答案解析:影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件，系统性因素事件相当于风险类别中的系统性风险。选项D正确。

9、以下关于希腊字母的性质，正确的是（）。【多选题】

A.Theta值通常为负

B.Rho随期权到期趋近于无穷大

C.Rho随期权的到期逐渐变为0

D.随着期权到期曰的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大

正确答案:A、C

答案解析:Theta用来度量期权价格对到期日变动敏感度。看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的，表明期权的价值会随着到期曰的临近而降低。选项A正确；Rho用来度量期权价格对利率变动敏感性的。Rho随着期权到期，单调收敛到0。即期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小。选项C正确，选项B不正确；Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度。期权到期日临近，平价期权的Gamma值趋近无穷大；实值和虚值期权的Gainma值先增大后变小，随着接近到期收敛至0。选项D不正确。

10、中间投入W的金额为（）亿元。【客观案例题】

A.42

B.68

C.108

D.64

正确答案:A

答案解析:GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法。按收入法核算，GDP=劳动者报酬+生产税净额+固定资产折旧+营业盈余。则生产总值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33亿元。生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：GDP=总产出-中间投入。故中间投入W=75-33=42亿元。选项A正确。