2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、事件驱动分析中法中，非系统性因素事件主要是（）。【单选题】

A.微观层面的事件

B.宏观经济政策事件

C.突发性政策事件

D.财政政策事件

正确答案:A

答案解析:非系统性因素事件相当于风险类别中的非系统性风险，主要是指微观层面的事件，只影响到具体某个期货品种。选项A正确。

2、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，以下置信水平比下最大的VaR是（）。【单选题】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正确答案:D

答案解析:在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小。则95%的置信水平表示有95%的把握认为最大损失不会超过VaR值。选项D正确。

3、场内金融工具的特点不包括（）。【单选题】

A.通常是标准化的

B.在特定交易所内交易

C.具有较好的流动性

D.时间效率较低

正确答案:D

答案解析:场内金融工具通常是标准化的，在特定的交易所内集中交易，通常具有比较好的流动性，方便交易者及时地以较低的交易成本来调整头寸。这是利用场内金融工具进行风险对冲的一个优势，即对冲交易的成本比较低，时间效率较高。选项D正确。

4、在VaR方法中，95%的置信水平的含义是指95%的把握认为最大损失将会超过VaR值。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:95%的置信水平的含义是指95%的把握认为其资产组合的价值最大损失不会超过VaR值。

5、运用蒙特卡罗模拟法计算VaR的步骤的是（）。【多选题】

A.利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景

B.根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR

C.要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据数据来估计出联合分布的参数

D.是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样

正确答案:A、B、C、D

答案解析:蒙特卡罗模拟法实施的步骤：第一步，要假设风险因子服从一定的联合分布，并根据数据来估计出联合分布的参数；第二步，是利用计算机从前一步得到的联合分布中随机抽样，所抽得的每个样本，相当于风险因子的一种可能场景；第三步，是计算在风险因子的每种场景下组合的价值变化，从而得到组合价值变化的抽样；第四步，根据组合价值变化的抽样来估计其分布并计算VaR。