2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、界定流动性风险的关键在于（）。【多选题】

A.时间

B.交易量

C.成交量

D.价格

正确答案:A、D

答案解析:金融衍生品业务的流动性风险，是指金融机构无法在短时间内以合适的价格建立或者平掉既定的金融衍生品头寸。界定流动性风险的关键在于时间和价格。选项AD正确。

2、在险价值的计算式子是Prob(△Ⅱ≤-VaR)=1-α%，其中Prob（▪）表示资产组合的（）。【单选题】

A.时间长度

B.价值未来的最大损失

C.置信水平

D.未来价值变动的分布特征

正确答案:D

答案解析:在风险度量的在险价值计算中，Prob（·）是资产组合价值变动这个随机变量的分布函数，表示资产组合未来价值变动的分布特征。选项D正确。

3、敏感性分析的缺陷有（）。【多选题】

A.不能回答有多大的可能性会产生损失

B.无法度量不同市场中的总风险

C.不能将各个不同市场中的风险加总

D.无法利用统计学原理对历史数据进行分析

正确答案:A、B、C

答案解析:敏感性分析从不同的角度度量了投资组合的风险大小，在一定的历史阶段发挥了很大的作用，但它们都不能回答有多大的可能性会产生损失，并且无法度量不同市场中的总风险，不能将各个不同市场中的风险加总。选项ABC正确。

4、当资产组合的结构比较复杂时，使用（）来计算VaR在算法上较为简便。【单选题】

A.解析法

B.图表法

C.模拟法

D.方差法

正确答案:C

答案解析:当资产组合的结构比较复杂时，使用模拟法来计算VaR在算法上较为简便，但是想要得到较为准确的VaR，所需的运算量可能会很大。选项C正确。

5、下列关于利用衍生产品对冲市场风险的描述，不正确的是（）。【单选题】

A.构造方式多种多样

B.交易灵活便捷

C.通常只能消除部分市场风险

D.不会产生新的交易对手信用风险

正确答案:D

答案解析:风险无处不在，有借有贷必然会产生信用风险。因此衍生品对冲带来新的交易，也会带来新的交易对手信用风险。选项D说法不正确。