2025年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理精选模拟习题10道，附答案解析，供您考前自测提升！

1、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预期未来利率下降，因此通过买入200手五年期国债期货来调整组合久期，当前国债期货报价为105元，久期为4.8，则调整后的久期为（）。【单选题】

A.5

B.7

C.9

D.12

正确答案:B

答案解析:组合久期=（初始久期×初始组合市值+期货久期×期货市值）/初始组合市值=（6×10亿元+4.8×200×105万）/10亿=7。选项B正确。

2、某程序化交易模型在12个交易日内七天赚五天赔，一共取得的有效收益率是0.2%,则该模型的年化收益率是（）。【单选题】

A.6.3%

B.6.1%

C.8.3%

D.9.3%

正确答案:B

答案解析:该模型的年化收益率是：有效收益率/（总交易的天数/365）=0.2%÷12/365=6.1%。

3、双限期权策略由于买卖期权的收益和成本对冲，因此执行成本很低，甚至可以达到零成本。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:双限期权策略由于买卖期权的收益和成本对冲，因此执行成本很低，甚至可以达到零成本。

4、失业率是反映宏观经济运行状况的重要指标，其变化反应了（）的波动情况。【多选题】

A.就业

B.宏观经济

C.劳动力

D.企业经营状况

正确答案:A、B

答案解析:失业率是反映宏观经济运行状况的重要指标，其变化反映了就业和宏观经济的波动情况。一般而言，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值。选项AB正确。

5、利用场内金融工具进行风险对冲时，需要经历的步骤是（）。【多选题】

A.识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量

B.决定需要对冲的风险的量

C.选择合适的场内金融工具，确定所需持仓量

D.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整

正确答案:A、B、C、D

答案解析:利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历以下几个步骤：（1）要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量；（2）要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量；（3）根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具持仓量；（4）形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。选项ABCD正确。

6、期现合作模式也称资金支持型合作套期保值，采取期现合作模式进行合作套保可以实现期货公司与现货企业的共赢局面。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:期现合作模式也称资金支持型合作套期保值，采取期现合作模式进行合作套保可以实现期货公司与现货企业的共赢局面。

7、为了实现完全对冲风险的目标，甲方需要购入期权（）份。【客观案例题】

A.3600

B.4000

C.4300

D.4600

正确答案:B

答案解析:资产组合当前市值1.2亿元，对应的指数点位是100点，而合约乘数是300元/点，若要全部对冲1.2亿元市值的资产组合的风险，则需要购买的合约数为：1.2亿元/（300元/点×100点）=4000张。选项B正确。

8、方差膨胀因子的计算公式为（）。【单选题】

A.

B.

C.

D.

正确答案:D

答案解析:方差膨胀因子的计算公式为：其中，表示第j个解释变量对其余解释变量做辅助线性回归得到的多重可决系数。

9、投资者在6月1日的持仓成本为（）元。【客观案例题】

A.28470  

B.31980

C.35100

D.35490

正确答案:A

答案解析:上证50ETF期权合约的合约单位10000份，投资者手中持有的资产而卖出看涨期权，此时的持仓成本为：（3.198-0.3510）×10000=28470元。选项A正确。

10、（）结构化产品通常没有提供本金保护功能，且其带来的潜在收益是封顶的，其目标在于产生高于普通债券的收益率。【单选题】

A.本金保护类

B.杠杆参与类

C.收益增强类

D.部分保护类

正确答案:C

答案解析:收益增强类结构化产品通常没有提供本金保护功能，且其带来的潜在收益是封顶的，其目标在于产生高于普通债券的收益率。选项C正确。