2024年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第二章 期货及衍生品定价5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某股票价格为50元，若期限为6个月，执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元，市场无风险利率为5%，则其对应的相同期限，相同执行价格的欧式看跌期权价格为（）元。（参考公式：）【单选题】

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.76

正确答案:D

答案解析:根据期权平价公式：，可得该欧式看跌期权价格为：==3.76元。选项D正确。

2、与大宗商品和其他金融衍生品交易不同，期权交易的核心是关注（）的波动。【单选题】

A.期权价格

B.波动率

C.执行价格

D.到期时间

正确答案:B

答案解析:期权交易的核心是关注波动率的波动，因此期权交易也称为波动率交易。选项B正确。

3、8月22日，股票市场上沪深300指数为1224.1点，当年A股市场分红年股息率在2.6%左右，假设融资（贷款）年利率r=6%，套利所需成本折合股指为15点，则10月22日到期交割的股指期货合约的套利区间为（）。【单选题】

A.[1211.1，1241.1]

B.[1216.1，1246.1]

C.[1221.1，1251.1]

D.[1226.1，1256.1]

正确答案:B

答案解析:8月到10月为2个月，股指期货理论价格为：；套利区间上限为：1231.1+15=1246.1点；套利区间下限为：1231.1-15=1216.1点，则套利区间为[1216.1，1246.1]，选项B正确。

4、期货价格形式F=S+W-R中，持有收益指基础资产给其持有者带来的收益。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:持有收益指基础资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。

5、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权进行定价的是（）。【单选题】

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型

正确答案:D

答案解析:二叉树模型（Binomial Tree）是由约翰•考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬•罗斯（Stephen A.Ross）和马克•鲁宾斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期权定价模型。该模型思路简洁、应用广泛，不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化产品进行定价。B-S-M模型无法对美式期权定价。选项D正确。