2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第六章 国债期货及衍生品分析与应用5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、某金融机构投融资的利率都是8.1081%，已知期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，则每份产品的修正久期为（）。【单选题】

A.0.875

B.0.916

C.0.925

D.0.944

正确答案:C

答案解析:由于期限为1年的零息债券的麦考利久期为1，根据修正久期的计算公式可得：

2、以下属于国债基差交易操作的是（）。【多选题】

A.做多现券，做空国债期货

B.做多当季国债期货，做空下一季国债期货

C.做空现券，做多国债期货

D.做空当季国债期货，做多下一季国债期货

正确答案:A、C

答案解析:国债基差交易可分为做多基差（买入基差策略）和做空基差（卖出基差策略）。做多基差：持有可交割券，并持有相应比例的国债期货空头。做空基差：卖空可交割券，并持有相应比例的国债期货多头。 选项AC正确。

3、为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:A

答案解析:为了规避收益率曲线平行移动的风险，投资者配置于中间期限国债期货的DV01应与长短期限国债期货的DV01之和相等。如果投资者认为收益率曲线斜率会有所变化，则可以适当调整配置于长、短期限的国债期货头寸规模比例。

4、基差交易在实际操作过程中涉及到的风险主要包括（）【多选题】

A.基差风险

B.保证金风险

C.流动性风险

D.购买力风险

正确答案:A、B、C

答案解析:基差交易在实际操作过程中主要涉及以下风险：基差风险、保证金风险、流动性风险。选项ABC正确。

5、某投资经理的债券组合如下：该债券组合的基点价值为（）元。【客观案例题】

A.2650

B.7800

C.103000

D.265000

正确答案:A

答案解析:投资组合总价值为：100+350+200=650万元。三类债券的占比，即权重，是近似值。债券1的权重=100/650；债券2的权重=350/650；债券3的权重=200/650；则组合久期=7×(100/650)+5×(350/650)+1×(200/650)=4.0769，则基点价值=4.0769×650万×0.0001=2650元。选项A正确。