2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题，分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编为您整理第十章 衍生品业务风险管理5道练习题，附答案解析，供您备考练习。

1、计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，由于需要明确它们之间的数学表达式，所以这些关系都是线性的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型时，这些关系有的是线性的，有的是非线性的。无论何种，都需要明确它们之间的数学表达式。

2、当风险因子变动（）时，根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。【单选题】

A.过大

B.过小

C.不变

D.无法确定

正确答案:A

答案解析:敏感性分析通常是基于产品定价模型的一阶或二阶线性分析，因此风险因子变动在小范围内，得出的数据才有意义。如果当风险因子变动过大时，根据敏感性分析得出的结果的精确性就越差。

3、金融机构通常需要综合运用各种风险度量方法对风险情况进行全面的评估和判断，风险度量的方法主要包括（）。【多选题】

A.环境分析

B.在险价值计算

C.敏感性分析

D.压力测试

正确答案:B、C、D

答案解析:风险度量的方法主要包括敏感性分析、情景分析和压力测试，以及在险价值(VaR)的计算。这几种方法各有特点，通常需要金融机构综合运用，以对风险情况做出全面的评估和判断。选项BCD正确。

4、情景分析则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。（）【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:压力测试则可以被看做一些风险因子发生极端变化情况下的极端情景分析。而不是情景分析。

5、只要是单个风险因子发生变动，无论其变动范围大小，敏感性分析得出的数字都是有意义的。( )【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:敏感性分析通常都是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析，所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义，特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。如果风险因子变动过大，那么根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。