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2023年期货从业资格考试《期货投资分析》考试共100题,分为单选题和多选题和判断题和客观案例题。小编每天为您准备了5道每日一练题目(附答案解析),一步一步陪你备考,每一次练习的成功,都会淋漓尽致的反映在分数上。一起加油前行。
1、若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性,则应用模型会带来的后果是()。【多选题】
A.参数估计值不稳定
B.模型检验容易出错
C.模型的预测精度降低
D.解释变量之间不独立
正确答案:A、B、C
答案解析:多重共线性产生的后果主要有:①多重共线性使得参数估计值不稳定,并对于样本非常敏感;②使得参数估计值的方差增大;③由于参数估计值的方差增大,会导致参数估计置信区间增大,从而降低预测精度;④严重的多重共线性发生时,模型的检验容易做出错误的判断。例如,参数估计方差增大,导致对于参数进行显著性c检验时,会增大不拒绝原假设的可能性。
2、只要是单个风险因子发生变动,无论其变动范围大小,敏感性分析得出的数字都是有意义的。( )【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:敏感性分析通常都是基于产品定价模型的一阶或者二阶线性分析,所以得出的数字通常在风险因子变动小范围内时才有意义,特别是对于含有期权这种非线性衍生品的产品而言。如果风险因子变动过大,那么根据敏感性分析得出的结果的精确性就比较差。
3、套期保值后总损益为()元。【客观案例题】
A.103861.72
B.-103861.72
C.1120461.72
D.-1120461.72
正确答案:A
答案解析:期货市场损益:(0.11772-0.10486)×5手×100万人民币=64300欧元,即人民币:64300×9.5204=612161.72元;现货市场损益:50万欧元×(8.5038-9.5204)=-508300元;套期保值后总损益为:612161.72-508300=103861.72元。
4、为检验食物支出和生活费收入之间的Grange因果关系,在弹出的Δx和Δy序列框中,点击“View - - Granger Causality”,在弹出的“Lag Specification”对话框下的“Lags to In-clude”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”,分别得出四种输出结果,如下表所示,可知()。【客观案例题】
A.在10%的显著性水平下,“生活费收入”不是“食物支出”格兰杰的原因
B.在5%的显著性水平下,“食物支出”是“生活费收入”格兰杰的原因
C.在5%的显著性水平下,“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因
D.在10%的显著性水平下,“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因
正确答案:C、D
答案解析:从输出结果表可以看出,对于原假设“Δy不是Δx格兰杰原因”对应的p值分别约为0.595、0.923、0.869和0.839,明显大于α为0.05的显著性水平,表明均不能拒绝“Δy不是Δx格兰杰原因”,即“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因;选项C正确。关于原假设“Δx不是Δy格兰杰原因”对应的p值分别约为0.017、0.009、0.038和0.071,在10%的显著性水平下均拒绝原假设,表明“Δx是Δy格兰杰原因”,即“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因。选项D正确。
5、下列关于利用衍生产品对冲市场风的描述,不正确的是()。【单选题】
A.构造方式多种多样
B.交易灵活便捷
C.通常只能消除部分市场风险
D.不会产生新的交易对手信用风险
正确答案:D
答案解析:风险无处不在,有借有贷必然会产生信用风险。因此衍生品对冲带来新的交易,也会带来新的交易对手信用风险。选项D说法不正确。
2020-06-04
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2020-06-01
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